Важным фактором экономической динамики является цикличность, которая выражается в периодическом прерывании экономического роста спадом, в неравномерности функционирования различных элементов национальной экономики, смене революционных и эволюционных стадий ее развития. Циклические колебания связаны с огромными издержками для экономики, поэтому макроэкономическая теория стремится понять не только причины этих колебаний, но и выработать рекомендации правительству по их сглаживанию. Однако теория экономических циклов несмотря на свою почти двухсотлетнюю историю, не предсказала ни одного произошедшего экономического кризиса. Глубокие кризисы приводят и к существенным изменениям в макроэкономической теории и макроэкономической политике.

В этой главе рассматриваются причины циклов деловой активности, система показателей, описывающих циклы и основные теоретические подходы к их изучению. В теории цикла у ученых существует разнообразные мнения, соответственно, модели циклов разработаны как с кейнсианских, так и классических подходов.

4.1 Причины делового цикла и его характеристики

История развития экономики показывает ее нелинейное, циклическое развитие. Циклические колебания необходимо отличать от тренда, выражающего долговременную тенденцию экономического развития и определяемого фундаментальными структурными параметрами экономической системы. Циклическая компонента представляет собой отклонение от тренда под воздействием различных макроэкономических шоков (импульсов). Для выделения тренда и отклонений фактических результатов от тренда проводится декомпозиция временного ряда, содержащего значения реального ВВП. Стандартные приемы декомпозиции излагаются в курсе эконометрики.

Природа цикличного развития экономики является дискуссионной. Принято выделять экзогенные шоки, механизм возникновения и распространения которых более или менее ясен, и эндогенные шоки, в происхождении и распространении которых определенных ясностей нет. В макроэкономической теории все шоки подразделяются на три группы:

1) шоки в совокупном спросе, выражающие изменения в инвестиционных и потребительских расходах (неокейнсианская теория) и изменения в предложении денег (новая классическая теория);

2) шоки совокупного предложения, связанные с технологическими сдвигами, открытиями новых источников сырья, изменениями номинальной заработной платы и мировых цен на сырье, природными катаклизмами (теории реального бизнес-цикла);

3) политические шоки, являющиеся результатом решений политических институтов, которые воздействуют на совокупный спрос и совокупное предложение (теория политических бизнес-циклов).

Направление и степень изменения показателей, характеризующих экономическую динамику, называется экономической конъюнктурой, а промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры – деловым циклом. Циклы характеризуются длительностью, фазами, повторяемостью и одно направленностью.

По данным американского Фонда изучения экономических циклов история знает 1380 циклов. Исходя из критерия длительности, то есть интервала времени между двумя одинаковыми состояниями экономики, принято выделять следующие циклы:

Аграрные циклы (до одного года);

Товарно-материальных запасов Д. Китчана (2 – 4 года);

Деловые циклы К. Жюглара (7 – 10 лет);

Строительные (инвестиционные) С. Кузнеца (15 – 25 лет);

Длительные конъюнктурные Н.Кондратьева (50 – 60 лет);

Формационные циклы М.Эванса (110 лет);

Политические циклы Дж.Модельского (90 – 120 лет);

Вековые волны Ф. Броделя (100 – 150 лет);

Цивилизационные циклы Дж. Форрестеля (200 лет);

Циклы эпохи Э.Тоффлера (1000 – 2000 лет).

Как правило, в структуре деловых циклов выделяют четыре фазы: кризис (спад), депрессия (дно), оживление и подъем (бум). Каждая стадия цикла отличается соответствующими ей процессами, но важнейшими являются кризис и подъем. В фазе кризиса не только разрешается ряд противоречий, возникших в предшествующем цикле, но и формируются новые источники и структуры, которые будут способствовать развитию экономике на новой основе. Как правило, фазы подъема более продолжительные, чем фазы кризиса.

Подъем и депрессия являются поворотными точками (turning points) делового цикла, изменяющими направление развития. За последние полвека экономисты, анализируя огромное множество экономической информации, научились предсказывать тенденцию экономического развития, но пока не могут предсказывать время наступления поворотных точек. Подтверждением этому является мировой кризис 2008–2009 гг. В странах с развитой рыночной экономикой на основе статистических данных по 80 показателям рассчитываются композитные циклические индексы. Началом кризиса считается верхняя поворотная точка этого индекса.

Таблица 4.1

Группы показателей для расчета композитного индекса

Хотя фазы цикла не имеют регулярных и предсказуемых интервалов времени наступления и продолжительности, тем не менее, они повторяются. Стандартная динамика сочетания экономического подъема со спадом повторяется в развитых экономиках. Повторяемость фаз цикла хорошо видны на динамике российского реального объема ВВП.

Рис. 6.1 Динамика реального ВВП в России

Однонаправленность цикла проявляется в том, что тенденции изменения многих экономических переменных происходит совместно в предсказуемом направлении на протяжении всего цикла. Циклы с разной степенью охватывают практически все отрасли экономики, однако амплитуда колебаний отдельных макроэкономических переменных неодинакова. Колебания инвестиций всегда сильнее ВВП, а колебания ВВП сильнее занятости и потребления. Высокую чувствительность к деловому циклу имеют показатели финансового рынка.

Рис. 4.2 Динамика некоторых макроэкономических показателей России, %

Для анализа делового цикла необходимо изучать направление динамики макроэкономических показателей и время изменения направления их движения. С точки зрения направления движения выделяют проциклические, контрциклические и ациклические показатели. Проциклические показатели изменяются в направлении, которое совпадает с фазами движения цикла (выпуск продукции, загрузка производственных мощностей, производительность труда, денежные агрегаты, номинальная ставка процента, уровень цен, норма прибыли, цены акций и т.п.). Контрциклические показатели изменяются в противоположном направление по отношению к фазам цикла (уровень безработицы, число банкротств юридических лиц, размеры запасов готовой продукции). Изменение ациклических показателей не связаны с экономическим циклом (экспорт продукции, реальная ставка процента).

С точки зрения времени изменения направления динамики выделяют опережающие, запаздывающие и соответствующие переменные. Опережающими называют показатели, которые достигают максимального значения раньше достижения пика экономической конъюнктуры и, соответственно, достигают свое наименьшее значения раньше низшего уровня цикла (средняя продолжительность рабочей недели, изменения в запасах, прибыли и денежной массе, число вновь созданных предприятий). Используя средние взвешенные значения временных рядов этих показателей, рассчитывают опережающие индикаторы.

Запаздывающими называются показатели, достигающие максимального своего значения после достижения экономического пика и соответственного своего наименьшего значения после низшего уровня экономической конъюнктуры (численность безработных, средний уровень процентной ставки, удельные расходы на заработную плату, расходы на новое оборудование, инвестиции в основной капитал, вклады населения в банки, кредитные вложения в экономику).

Совпадающими показателями называют показатели изменения, которых соответствует изменениям экономической активности (ВВП, уровень безработицы, личные доходы, цены производителей, ставка рефинансирования, оборот розничной и оптовой торговли). Используя средние взвешенные значения временных рядов этих показателей, рассчитывают совпадающие индикаторы.

С 30-х годов ХХ века система совпадающих и опережающих индикаторов используется для прогнозирования экономической активности.

4.2. Детерминированные модели цикла

Детерминированный подход к анализу циклических колебаний основан на предположении, что циклы представляют собой регулярные и самовоспроизводящиеся явления, которые можно описать с помощью математических моделей. Самовоспроизведение связано с тем, что в ходе развития экономики возникают силы либо ускоряющие, либо замедляющие ее развитие. Так во время экономического подъема растут доходы, которые согласно принципу акселерации увеличивают инвестиции, а инвестиции через механизм мультипликатора еще больше увеличивают доходы. Этот процесс будет продолжаться до тех пор, пока совокупный спрос превышает совокупное предложение. Когда совокупное предложение превысит совокупный спрос, цены упадут, и уровень дохода снизится. Уменьшение дохода через механизм акселерации сократит инвестиции, которые в свою очередь с помощью мультипликатора еще сильнее уменьшат доход. Падение дохода будет продолжаться до пор, пока совокупное предложение превышает совокупный спрос. Как только совокупный спрос превысит совокупное предложение, то цены вырастут, и увеличится доход. По мнению Дж.Хикса, верхним пределом роста является объема ВВП при полной занятости, а падение ВВП ограничено суммой амортизации.

4.2.1. Модель делового цикла Самуэльсона-Хикса.

В этой модели колебания экономики объясняются с позиций кейнсианской теории совокупного спроса, но не рассматриваются причины изменений в самом совокупном спросе. В модели существует только рынок благ, функционирующий в закрытой экономике:

.

Потребление в домашних хозяйствах в текущем периоде зависит от дохода в предшествующем периоде, то есть существует лаг, называемый Робертсоном:

.

Инвестиции включают в себя автономные инвестиции, независящие от дохода, и индуцированные, зависящие от изменения дохода в предшествующие периоды времени (лаг Лундберга):

где - акселератор.

Исходя из этих условий, основное макроэкономическое тождество имеет вид:

где А=С a +I a +G – автономные расходы.

Полученное тождество с математической точки зрения представляет собой линейное конечно-разностное уравнение второго порядка, решение которого однозначно определяется при двух изначально заданных условиях (Y t при t=0 и t=1). При постоянстве автономных расходов экономика будет находиться на стационарной траектории, и уровень дохода во времени не будет изменяться:

Следовательно, выход на стационарную траекторию определяется по формуле:

Для определения влияния изменений автономных расходов на динамику уровня дохода необходимо избавиться от неоднородности и перейти от конечно-разностного уравнения перейти к однородному. Это достигается взятием разности:

Для решения этого однородного уравнения используется так называемое характеристическое уравнение:

.

Корни этого уравнения вычисляются по формуле:

и зависят от дискриминанта . Следовательно, динамика дохода определяется значениями предельной склонности к потреблению и акселератора.

Если время стремиться к бесконечности , а доход стремиться к нулю , то равновесие в экономике будет устойчивым. При устойчивом равновесии экономика, выведенного из этого состояния внешним шоком, всегда возвращается в него. Траектория движения экономики будет устойчивой, если корни () не равны между собой и находятся в пределах от нуля до единицы . Следовательно, условием равновесия является:

.

Если при стремлении времени к бесконечности , доход также стремится к бесконечности , то равновесие в экономике будет не устойчивым, а условием неустойчивости развития является:

.

Устойчивая и неустойчивая динамика экономического развития может быть монотонной и колебательной. Границу между монотонным и колебательным процессами определяется на основе детерминанты:

Поскольку предельная склонность к потреблению находится в пределах от нуля до единицы (), а акселератор является положительной величиной , то второй корень в решении следует отбросить. В результате граница между монотонным и колебательным процессами определяется условием:

.

Графически эта граница показана на ниже приведенном рисунке.

Рис.4.3. Характер динамики дохода в зависимости от параметров модели мультипликатора – акселератора

Все сочетания и , которые лежать ниже кривой приводят к колебательному процессу, а выше кривой – к монотонному процессу. При и траектория движения будет устойчивой и монотонно сходящей (1-я область), а при - неустойчивой и монотонно расходящейся (1V-я область). При и траектория движения будет устойчивой с затухающими колебаниями (11-я область), а при - неустойчивой с расходящимися колебаниями (111-я область).

На ниже приведенном рисунке показаны амплитуды колебаний дохода.

Рис.4.4. Возможные варианты динамики дохода

Реальной экономике соответствуют значения предельной склонности к сбережению и акселератора, находящиеся в области 111 и 1V, что соответствует неустойчивому равновесию. Однако экономический рост и глубина падения имеют определенные границы. Так экономический рост не может превышать объемы ВВП при полной занятости, а глубина падения не может быть меньше отрицательной величины амортизации.

Если автономные расходы постоянно увеличиваются с темпом , то основное макроэкономическое тождество принимает вид:

Вследствие мультипликационного эффекта равновесное значение дохода будет ежегодно возрастить в раз. Следовательно, выход на стационарную траекторию определяется по формуле:

Первый сомножитель в правой части представляет собой супермультипликатор Хикса, показывающий насколько возрастет доход в году t при увеличении автономных расходов того же года на единицу сверх их экзогенного роста в темпе .

С ростом автономных инвестиций будут увеличиваться и производственные мощности, соответственно повысится верхний предел возможных колебаний дохода:

.

При росте производственных мощностей будут расти и амортизационные отчисления (D):

.

Когда индуцированные инвестиции достигают своего минимального значения , то общий объем автономных расходов будет равен:

Соответственно, величина минимального уровня дохода равна:

и нижняя граница колебаний дохода увеличивается с темпом 1+μ.

Таким образом, супермультипликатор Хикса придает коридору колебаний дохода положительный наклон.

Модель Самуэльсона-Хикса несмотря на то, что внесла огромный вклад в исследовании и понимании причин делового цикла не всегда подтверждается эмпирическими исследованиями.

4.2.2. Модель Т.Тевеса

Модель американского экономиста Т.Тевеса является модифицированной моделью делового цикла Самуэльсона-Хикса, поскольку дополняет рынок благ денежным рынком. Денежный рынок взаимодействует с рынком благ через ставку процента. В этом случае инвестиционный спрос зависит не только от изменения дохода, но и от ставки процента:

Основное макроэкономическое тождество в этом случае принимает вид:

Как известно равновесие на денежном рынке изображается моделью LM:

.

Подставив значение процентной ставки в уравнение инвестиций, получим следующее основное макроэкономическое тождество:

которое представляет собой линейное конечно-разностное уравнение второго порядка. Также как и в модели Самуэльсона-Хикса при постоянстве автономных расходов экономика будет находиться на стационарной траектории, и уровень дохода во времени не будет изменяться:

Следовательно, формула выхода на стационарную траекторию имеет вид:

.

Вычислив разности можно получить однородное уравнение:

,

которое определяет динамику дохода после приращения автономных расходов при условии взаимодействия рынка благ с рынком денег. Корни этого характеристического уравнения вычисляются по формуле:

где - отношение произведения эластичности спроса на деньги по доходу и эластичности спроса на инвестиции по ставке процента к эластичности спроса на деньги по ставке процента.

В зависимости от дискриминанта корни этого уравнения могут быть действительными и мнимыми.

По детерминанте можно определить границу между колебательными и монотонными процессами:

Графически эта граница показана на рис. 4.5

Рис. 4.5. Граница между монотонной и колебательной траекториями

При D>0 динамика дохода будет монотонной, а при D<0 – колебательной. Условие устойчивости экономического равновесия определяется по модулю комплексного числа для колебательного процесса:

Следовательно, когда система будет устойчивой, а когда неустойчивой.

В модели Тевеса по сравнению с моделью Самуэльсона-Хикса область устойчивого равновесия меньше. Это уменьшение чем больше величина η.

Модель Тевеса показывает возможности центрального банка влиять на динамику экономической конъюнктуры. Если предположить, что в предложении денег центральный банк ориентируется на объем ВВП предыдущего периода и текущую ставку процента, то равновесие на денежном рынке будет выражено уравнением:

Если подставить значение ставки процента в основное макроэкономическое тождество, то получим следующее уравнение:

.

Теперь граница между колебательным и монотонным процессами определяется уравнением:

.

Поэтому путем подбора параметров а и b центральный банк может воздействовать на характер развития экономической конъюнктуры, но причиной колебаний остаются экзогенные изменения на рынке благ.

4.3 Теории стохастических циклов

Более обоснованными и соответствующими реальности развития экономики являются теории стохастических циклов, в которых утверждается, что экономическая система подчиняется закону случайных колебаний. Поэтому причиной циклического развития являются случайные внешние импульсы, которые не имеют определенной периодичности. Эти импульсы могут выводить экономику из равновесия и вызывать ценную реакцию во всей экономической системе. Поэтому в теориях стохастических циклов основное внимание уделяется импульсам и механизму его распространения, зависящему от структуры экономики. Влияние внешних шоков рассматривается как с кейнсианских, так и неоклассических подходов.

Одним из случайных импульсов может быть неожиданное изменение денежной массы. Основоположником монетарной концепции деловых циклов считается американский экономист Р. Хоутри. По его мнению, импульсом делового цикла является увеличение банковской системой предложения кредитов, которое ведет к снижению ставки процента, увеличению инвестиций и совокупного спроса. В свою очередь увеличение совокупного спроса стимулирует подъем экономики и повышению цен. Однако повышение цен приведет к росту стоимости кредита, и экономика начнет двигаться в сторону спада.

Нобелевские лауреаты М.Фридман, Кр.Симса отметили высокую корреляцию между денежным предложением и выпуском и об однонаправленном влиянии монетарных шоков на реальный сектор. Так в России в первом десятилетии ХХ1 века темпы роста денежной массы в России были в диапазоне 35–50 % в год, а темпы роста номинального ВВП – 15–25 %, что свидетельствовало о насыщении экономики деньгами. Положительная динамика номинального ВВП была тогда, когда темпы роста денег превышали его темпы роста ВВП, и наоборот, снижение номинального ВВП происходило, когда денежная масса росла медленнее номинального ВВП (рис.4.6).

Рис.4.6 Динамика темпов роста номинального ВВП и денежного агрегата М2 в России

Детально проанализировал воздействия монетарного импульса на деловой цикл Д. Лайдлер. Его модель описывает взаимодействие рынков благ и денег в закрытой экономике без участия государства. Объем производимых благ зависит от степени использования производственных мощностей:

где Y f – потенциальный (естественный) объем выпуска;

ν – коэффициент использования производственных мощностей.

Спрос на деньги является функцией дохода и уровня цен:

.

Предложение денег (M S) задается экзогенно. Равновесие на денежном рынке достигается при равенстве спроса на деньги с их предложением:

.

Соответственно, динамическое равновесие на денежном рынке описывается уравнением:

,

где - темп роста предложения денег;

Уровень инфляции;

Темп изменения естественного объема выпуска;

Изменение коэффициента использования производственных мощностей.

Следовательно, динамическое равновесие в экономике достигается при равенстве изменения в предложении денег изменению в производственных возможностях.

В этой модели предполагается, что изменение уровня цен зависит от ожидаемой инфляции и коэффициента использования производственных мощностей:

,

где β – характеризует реакцию занятости на повышение уровня цен.

Инфляционные ожидания носят адаптивный характер:

,

где – коэффициент корректировки ошибки прогноза.

Определим ожидаемый темп ускорения инфляции:

.

Если подставить ожидаемой темп ускорения инфляции в уравнение изменения уровня цен, то в итоге получим, что уровень цен зависит только от коэффициента использования производственных мощностей:

.

Поэтому в динамическом равновесии:

.

Если пролагарифмировать это степенное уравнение, то получим однородное дифференциальное уравнение второго порядка:

где - .

Равенство дифференциального уравнения возможно лишь при ,что соответствует полному использованию производственных мощностей. Так как при динамическом равновесии темп изменения объема производства является величиной постоянной (y t =const), то темп роста инфляции будет прямо пропорционален темпу роста денежной массы:

.

Отклонение темпа роста денег от равновесного темпа нарушит динамическое равновесие в экономике. Произойдет ли переход к новому равновесному состоянию зависит от свойств дифференциального уравнения.

Если , то после монетарного импульса экономика через затухающие конъюнктурные колебания перейдет к новому динамическому равновесию.

При будет происходить монотонное развитие.

4.4 Теория реальных деловых циклов

В 2004 г. Нобелевская премия по экономике была присуждена американским ученым Ф. Кюдланду и Э. Прескотту за работы по теории деловых циклов. В своих работах они предложили ряд новых теоретических и методологических подходов к исследованию циклов, получивших название реальных деловых циклов (real business cycle theory). Прежде всего, они показали, что циклы можно изучать с помощью динамических моделей общего равновесия. Далее они доказали, что эти модели корректно описывают эмпирические закономерности долгосрочного роста и их можно калибровать.

Теория реальных деловых циклов является неоклассической теорией, поэтому в ней функционирует конкурентная экономика с гибкостью цен и оптимальным поведение экономических агентов в условиях рациональных ожиданий. Если кейнсианская теория связывает краткосрочные колебания экономики с изменениями в совокупном спросе, то теория реальных деловых циклов считает основными источниками экономических колебаний изменения в реальных условиях функционирования экономики (изменения в технологиях производства, природных условиях, мировых цен на нефть, появление новых продуктов и сырья, налоговой политике и т.п.). В теории реального делового цикла анализ долгосрочного экономического роста объединен с анализом краткосрочных циклических колебаний. В этой теории доказано, что технологический прогресс не только является главным фактором экономического роста, но и может вызывать краткосрочные циклические колебания. Реальные шоки в этой теории противопоставляются номинальным шокам, которые связаны с изменениями в предложении денег или спросе на них. В модели IS-LM реальные шоки влияют на кривую IS, а номинальные на кривую LM.

Теории реальных деловых циклов обладает внутренней математической строгостью. Предполагается, что домохозяйства и фирмы ведут себя рационально и принимают решения относительно потребления и инвестиций в зависимости от ожидаемого будущего дохода. Следовательно, они ведут себя согласно гипотезе постоянного дохода. В каждый данный момент времени произведенные блага используются для потребления и инвестирования:

Технология фирм описывается неоклассической производственной функцией:

.

Величина функционирующего капитала зависит от его выбытия и инвестиций в предшествующий период времени:

Целью фирмы является максимизация прибыли:

Поскольку фирмы действуют в условиях совершенной конкуренции, то условием получения максимальной прибыли является равенство стоимости предельного продукта капитала цене капитала (реальной ставке процента), а стоимости предельного продукта труда – цене труда (реальной заработной плате):

Технологические шоки вызывают неожиданные колебания предельной производительности факторов производства и, соответственно, их стоимости. Положительный технологический шок вызовет их увеличение, а отрицательный – их уменьшение. Увеличение предельной производительности капитала вызывает рост инвестиционного и совокупного спроса, а также реальной ставки процента в текущем периоде. Новые инвестиции увеличат величину функционирующего капитала и соответственно, совокупное предложение в следующем периоде.

Рис.4.6 Воздействие положительного технологического шока на макроэкономическое равновесие

Увеличение предельной производительности труда приводит к росту спроса на труд и росту реальной заработной платы. Для анализа влияния роста реальной заработной платы на предложении труда используется функция полезности домохозяйств. В условиях совершенной конкуренции в стране имеется большое количество домохозяйств, которые стремятся максимизировать функцию полезности и делают выбор между потреблением (С) и досугом (l). Функция полезности домохозяйств имеет вид:

,

где Е – ожидание в период времени t;

β – фактор дисконта, отражающий предпочтения индивидуума, 0<β<1;

Строго монотонная дважды дифференцируемая, вогнутая функция полезности.

Доход домохозяйства складывается из заработной платы и дохода на капитал и его бюджетное ограничение имеет вид:

.

Для оптимизации функции полезности домохозяйств при бюджетном ограничении используется уравнение Лагранжа:

Поскольку предельная норма замещения досуга трудом равна реальной заработной плате, то рост заработной платы побудит домашние хозяйства больше работать и меньше отдыхать, что отразится на увеличении занятости и совокупного предложения. Рост реальной заработной платы вызовет и увеличение совокупного спроса. Однако домохозяйства понимают, что их доходы не будут всегда высокими, поэтому они на потребление израсходуют лишь часть дополнительного дохода, а большую часть сберегут. Следовательно, домохозяйства каждый год стремятся тратить на потребление приблизительно постоянное количество денег независимо от величины текущего дохода, или "сглаживать" потребление.

На выбор домохозяйств между трудом и досугом влияет реальная ставка процента. Исходя из теории межвременного выбора И. Фишера, рост ставки процента, во-первых, делает сегодняшний труд более привлекательным по сравнению с будущим, поэтому домохозяйства увеличат предложение труда. Во-вторых, рост ставки процента повышает уровень будущего дохода, поскольку сделанные сегодня сбережения в будущем принесут больший доход, поэтому увеличится предложение труда. В то же время рост реальной ставки процента уменьшит инвестиционный спрос фирм и потребительский спрос домохозяйств на товары, приобретаемые в кредит. Следовательно, может произойти уменьшение совокупного спроса.

Для соответствия модели реального делового цикла реальному состоянию дел в экономике Кюдланд и Прескотт использовали процедуру калибровки. Калибровка заключалась в присвоении экзогенным параметрам модели числовых значений, которые соответствовали реальным значениям за длительный период времени. Эта калибровка позволила не принимать в расчет отклонения от средних значений, которые были обусловлены циклическим характером развития экономики.

Разработанные модели реальных деловых циклов, в общем, отвечают закономерностям экономической динамики, и большая часть колебаний макроэкономических показателей соответствуют предсказанным. На основе оптимального поведения домохозяйств и инвесторов в условиях рационального ожидания, было объяснено, почему колебания реального потребления меньше колебаний реального ВВП, а инвестиций – больше. Из теории реальных деловых циклов вытекает, что низкие темпы экономического роста могут быть следствием временно низких темпов технологического развития, а не результатом «фиаско рынка». Отсюда вытекает рекомендация минимизировать государственное вмешательство в экономику.

Однако в теории реального делового цикла не нашлось должного места финансовому сектору экономики. Этот сектор, с одной стороны, зависит от реального сектора экономики, а с другой стороны, через колебания курса акций и цен финансовых активов на микроуровне влияет на решения экономических агентов об инвестициях, дивидендах и заимствовании, что влияет на эффективность бизнес-процессов.

4.5 Политические деловые циклы

С 70-х годов ХХ века экономисты стали исследовать влияние на экономику политических структур. Это привело к появлению теорий политических деловых циклов (political business cycle theory), которые доказывают, что воздействие государства на экономику является фактором, усиливающим ее неустойчивость. Моделирование политических деловых циклов строится на следующих предпосылках:

С целью победы на очередных выборах политики стремятся получить наибольшее число голосов избирателей;

Для повышения своих шансов на переизбрание правительства могут манипулировать экономической политикой;

Политические партии идеологически различаются и представляют различные слои населения;

Избиратели имеют предпочтения относительно экономических результатов, которые отражаются в их поведении при голосовании;

Решение политиков и избирателей принимаются в условиях асимметричной информации.

5.3. Причины деловых циклов. Мультипликационно-акселерационный механизм циклов

Вопрос о причинах явления цикличности в экономике неоднозначно трактуется различными экономическими школами.

Маркс, изучавший цикличность в период классического капитализма, видел причины этого явления во внутренней природе капитализма и в особых внешних формах проявления его основного экономического противоречия – противоречия между общественным характером производства и частным присвоением его результатов.

Рабочая сила при капитализме рассматривалась Марксом как товар, который продается и покупается капиталистами ради его эксплуатации, т.е. ради его специфической способности создавать прибавочную стоимость, присваиваемую капиталистами. Под влиянием конкуренции капиталисты вынуждены заменять рабочую силу машинами, а это снижает норму прибыли, т.е. долю прибавочной стоимости в общей величине капитала. Для поддержания нормы прибыли капиталисты стремятся повышать степень эксплуатации рабочих, сдерживая рост заработной платы. В масштабах общества это ведет к отставанию потребления (в форме платежеспособного спроса) от возможностей производства. В результате возникают кризисы перепроизводства как следствие нехватки у населения средств для покупки изготовляемых товаров.

Немарксистскими школами разработан целый ряд различных трактовок причин циклов и кризисов в экономике. Самуэльсон, например, в качестве наиболее известных теорий циклов и кризисов отмечает следующие: денежную теорию, объясняющую цикл экспансией и сжатием банковского кредита (Хоутри и др.); теорию нововведений, объясняющую цикл использованием в производстве важных нововведений, таких, например, как железные дороги (Шумпетер, Хансен); психологическую теорию, трактующую цикл как следствие охватывающих население волн пессимистического и оптимистического настроения (Пигу, Беджгот и др.); теорию недопотребления, усматривающую причину цикла в слишком большой доле дохода, идущей богатым и бережливым людям, по сравнению с тем, что может быть инвестировано (Гобсон, Фостер, Кэтчингс и др.); теорию чрезмерного инвестирования, сторонники которой полагают, что причиной рецессии является скорее чрезмерное, чем недостаточное инвестирование (Хайек, Мизес и др.); «теорию солнечных пятен–погоды–урожая» (Джевонс, Мур и др.) 14 .

В последние десятилетия наибольшей популярностью пользуются объяснения циклов действием мультипликационно-акселерационного механизма, а также так называемой процикличной политикой государства.

Понятие мультипликатора впервые было сформулировано английским экономистом Р. Каном в период мирового экономического кризиса 1929 –1933 гг. Кан назвал мультипликатором коэффициент, определяющий прирост занятости на каждую единицу государственных затрат, направленных на общественные работы. Эту идею Кана о мультипликаторе занятости Кейнс развил и использовал при рассмотрении роли инвестиций в экономике. При этом Кейнс выделял автономные инвестиции I a , изменения объемов которых не зависят от изменений уровня дохода, а определяются теми или иными внешними по отношению к экономике факторами, например неравномерностью развития НТП, и производные инвестиции I ин, объемы которых непосредственно определяются колебаниями уровней экономической активности.

Кейнс доказал, что между изменениями автономных инвестиций и национального дохода существует устойчивая зависимость, а именно изменения объемов этих инвестиций вызывают бoльшие изменения объемов национального дохода, чем изменения объемов самих инвестиций.

Как известно, одним из выражений ситуации равновесия в экономике является равенство

где Y – доход; С – потребление; I – инвестиции.

Данное равенство можно представить в виде

Y = C Y Y + I a ,

где C Y – предельная склонность к потреблению; I a – автономные инвестиции.

В этом случае автономные инвестиции будут определяться как разница между общим доходом и его потребляемой частью:

I a = Y – C Y Y, или I a = Y (1 – C Y).

Отсюда доход будет определяться по формуле

Y = I a / (1 – C Y).

Если выразить это уравнение в приростных величинах, то оно примет следующий вид:

Y = I a · 1 / (1 – C Y).

В данной формуле 1 / (1 – C Y) и будет представлять собой мультипликатор дохода K, т.е. коэффициент, который показывает, насколько возрастет национальный доход при увеличении автономных инвестиций на I a . (Аналогично в случае сокращения инвестиций мультипликатор покажет, насколько сократится доход по сравнению с инвестициями.)

Поскольку C Y = 1 – S Y , где S Y – предельная склонность к сбережению, то рассматриваемый мультипликатор может быть также выражен как 1 / S Y .

Коэффициент мультипликатора, как видно из формулы, непосредственно зависит от C Y , т.е. склонности населения к потреблению. Чем больше эта склонность, тем больше мультипликатор, и наоборот. Например, если склонность к потреблению окажется равной 1/2, то мультипликатор национального дохода будет равен 2, а если население потребляет 3/4 национального дохода, то мультипликатор увеличится вдвое. Соответственно, при одном и том же объеме приращения инвестиций экономика может иметь различные приращения объемов национального дохода из-за различий в склонностях населения к потреблению и коэффициентах мультипликаторов. Например, приращение инвестиций на 400 млрд. р. при коэффициенте мультипликатора, равном 2, даст приращение национального дохода в объеме только 800 млрд р., а при K = 4 – в объеме 1600 млрд р.

Кратное увеличение дохода благодаря приросту инвестиций Кейнс объяснял возникновением вслед за первичным приростом дохода, порожденным первоначальными инвестициями, вторичных, третичных и последующих приростов доходов у различных лиц. Например, в связи с вложениями дополнительных средств в строительство возрастают доходы строительных рабочих. Часть этих доходов данные рабочие (в зависимости от своей склонности к потреблению) израсходуют на приобретение каких-либо потребительских товаров и тем самым увеличат (на сумму стоимости данных товаров) доходы продавцов соответствующих магазинов. Сообразно со своей склонностью к потреблению эти продавцы также частично потратят свои дополнительные доходы на приобретение различных благ, дав тем самым прирост доходов продавцам данных благ. Приращение доходов будет идти в бесконечно убывающей геометрической прогрессии, т.к. всякий раз расходуется не весь доход, а лишь его часть, определяемая склонностью к потреблению. Действие эффекта мультипликатора снижается до нуля, когда отношение прироста совокупных расходов к первоначальному объему дополнительных инвестиций становится равным коэффициенту мультипликатора.

Сам по себе мультипликационный эффект в экономике, раскрытый Кейнсом, не считается определяющим в формировании цикла. Однако данный эффект становится весьма важным, когда он взаимодействует с эффектом акселератора.

В отличие от мультипликатора эффект акселератора связан уже не с автономными, а с производными инвестициями, т.е. с такими, которые зависят от изменения уровня дохода.

Принцип акселератора состоит в том, что рост доходов вызывает рост инвестиций, пропорциональный росту дохода (соответственно, сокращение инвестиций порождает обратную реакцию). Общая формула акселератора V имеет следующий вид:

V = I / (Y t – Y t– 1),

где I – прирост инвестиций; (Y t – Y t – 1) – прирост дохода за рассматриваемый период.

В соответствии с данной формулой прирост инвестиций может быть представлен следующим образом:

I = V (Y t – Y t – 1).

Смысл акселератора заключается в том, что прирост инвестиций может иметь более резкий характер, чем вызвавший его прирост объема дохода.

Причиной более резких колебаний инвестиций по сравнению с доходом (или, другими словами, инвестиционного спроса по сравнению с потребительским) считают обычно необходимость расходования части инвестиций на возмещение износа основного капитала. Благодаря этому обстоятельству увеличение спроса на готовую продукцию, например, на 10% может вызвать увеличение объемов валовых инвестиций в удвоенном проценте.

Хотя модели мультипликатора и акселератора рассматриваются отдельно, считается, что их механизмы действуют в тесной связи друг с другом. Как только приходит в действие один из данных механизмов, начинает функционировать и второй. Если, например, в положении равновесия происходит автономное изменение инвестиций, то в движение приходит мультипликатор, который вызывает целый ряд изменений дохода. Но изменения дохода приводят в движение акселератор и порождают изменения в объемах производных капиталовложений. Изменения производных капиталовложений опять приводят в действие механизм мультипликатора, который порождает изменения дохода и т.д.

Описанная схема взаимодействия мультипликатора и акселератора и составляет акселерационно-мультипликационный механизм цикла.

Общая модель взаимодействия мультипликатора и акселератора характеризуется следующей формулой дохода Дж.Р. Хикса:

Y t = (1 – S) Y t – 1 + V (Y t – 1 – Y t – 2) + A t ,

где Y t – национальный доход; S - доля сбережений в национальном доходе; (1 – S) – доля потребления в нем (или склонность к потреблению); V – коэффициент акселератора; A t – автономный спрос.

При использовании мультипликационно-акселерационного механизма цикла исходным фактором в цикле считаются различные внешние импульсы, которые приводят в действие данный механизм. Одновременно выделяются своеобразные барьеры (пределы) в экономике, которые являются объективными препятствиями в наращивании (сокращении) тех или иных экономических величин. Например, уровень занятости объективно выступает своего рода физическим барьером, за который не может «перешагнуть» рост реального дохода. Наталкиваясь на «потолок» полной занятости, рост реального дохода прекращается, несмотря на то, что спрос продолжает расти. Но если реальный доход не может возрастать, то производные инвестиции сокращаются до нуля, т.к. их уровень зависит не от объема дохода, а от его прироста. Отсюда неизбежно падение общего спроса и дохода, что вызывает совокупное падение в экономике в целом.

Совокупный процесс падения согласно этой точке зрения также не может продолжаться до бесконечности. Барьером для него является величина изношенного капитала, т.е. объем отрицательных инвестиций, который не может превышать величину этого капитала. Как только отрицательные чистые инвестиции в процессе падения достигают данной, предельной для них, величины, их объем уже не меняется, и в результате сокращение дохода начинает замедляться. Но если отрицательное значение дохода замедляется, то сокращаются и отрицательные чистые инвестиции, что ведет к росту дохода. Рост дохода, в свою очередь, приведет к росту производных капиталовложений и, следовательно, к совокупному увеличению спроса и дохода.

Государство может выступать генератором делового цикла. Исследование роли государства в выявлении причин кризисов и циклов на современном этапе связано прежде всего с теориями равновесного делового цикла и политического делового цикла 15 .

Теория равновесного делового цикла связана в первую очередь с идеями монетаристов. Согласно этим идеям государства во многих западных странах в послевоенный период выполняют функцию своеобразных генераторов денежных «шоков», которые выводят хозяйственную систему из состояния равновесия, и таким образом поддерживают циклические колебания в экономике. Если правительство, проводя экспансионистскую политику, увеличивает темпы роста количества денег, находящихся в обращении, то после некоторой (в несколько месяцев) задержки темпы роста номинального ВНП начинают ускоряться, приблизительно соответствуя росту денежной массы. При этом сначала практически все ускорение роста номинального ВНП будет представлять собой возрастание реального объема производства, сопровождающееся уменьшением безработицы. По мере продолжения фазы расширения увеличение ВНП будет означать просто рост абсолютного уровня цен. Если же темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, замедляются, то соответствующие реакции номинального и реального ВНП, а также абсолютного уровня цен меняются местами 16 . М. Фридмен и А. Шварц доказали возможность влияния денег на развитие делового цикла на примере изучения динамики денежного обращения в США за период 1867 – 1960 гг.

В 1970 – 1980-х гг. точку зрения о том, что государство само нередко является генератором циклических явлений в экономике, стали активно разрабатывать представители такого направления, как теория рациональных ожиданий 17 .

Экономисты, придерживающиеся этого направления, считают, что предприниматели и население благодаря происходящей информационной революции настолько научились оценивать и распознавать истинные мотивы тех или иных экономических решений государственных органов, что могут всякий раз своевременно отреагировать на государственные решения сообразно своей выгоде. В результате цели государственной политики могут остаться нереализованными, а вот явления экономического спада или подъема, вызванные теми или иными действиями государства, принимают более выраженный характер, так что даже небольшие (первоначально) перепады в уровне экономической активности могут превратиться в циклические. Предположим, что в экономике наблюдается тенденция к спаду. Государство, стремясь ее преодолеть, понижает налог на капиталовложения, а именно предоставляет, например, предпринимателям скидку, позволяющую не уплачивать налог с 10% их инвестиционных расходов. Такая мера, безусловно, приведет к росту инвестиционных расходов, что будет стимулировать спрос и тем самым предотвратит спад в экономике. Подобная цепочка развития событий послужит для государственных органов доказательством того, что фискальная политика является хорошим средством для сглаживания цикличности. Но если при наступлении следующего спада хотя бы часть предпринимателей решат, что им не стоит торопиться с капиталовложениями, пока государство не снизит налог, то в результате произойдет временная отсрочка инвестиций.

Отсрочка же инвестиций сначала приведет к усилению уже наметившегося спада, а затем, когда государство действительно снизит налог, – к более сильному, чем обычно, потоку инвестиций. В результате государство своей антицикличной политикой усилит и фазу спада, и фазу подъема в экономике, т.е. усугубит, а не смягчит циклические колебания.

Теория политического делового цикла базируется на следующих исходных предпосылках. Во-первых, предполагается, что зависимость между уровнями безработицы и инфляции определяется по типу кривой Филлипса, т.е. существует обратная зависимость между данными величинами: чем меньше безработица, тем быстрее растут цены (при этом допускается, что изменения цен зависят не только от текущего уровня занятости, но и от прошлых значений, т.е. что инфляция обладает известной инерцией). Во-вторых, принимается предпосылка, что экономическое положение внутри страны существенным образом влияет на популярность правящей партии. В качестве главных экономических показателей, на которые реагирует население, выделяются темпы инфляции и норма безработицы, и считается, что чем ниже их уровень, тем, при прочих равных условиях, больше голосов будет подано на предстоящих выборах за правящую партию (или президента). В-третьих, основной целью внутриэкономической политики правящей партии признается обеспечение себе победы на очередных парламентских (президентских) выборах.

Исходя из данных трех предпосылок, характеризуется общая схема политического делового цикла. Смысл ее сводится к следующему. Правительство, стремясь обеспечить победу своей партии на выборах, принимает меры для формирования и поддержания такого сочетания уровней инфляции и безработицы, которые представляются наиболее приемлемыми избирателям. С этой целью администрация сразу после прихода к власти прилагает усилия к снижению темпов роста цен путем искусственного провоцирования кризисных явлений, а к концу периода своего правления начинает решать противоположную по смыслу задачу, т.е. делает все возможное для того, чтобы «подогреть» экономику и поднять уровень занятости. Рост занятости, разумеется, может вызвать рост цен. Но расчет делается на инерцию их движения. К моменту выборов уровень занятости поднимается, что вызывает одобрение у избирателей, а инфляция (неизбежный последующий негативный фактор) пока еще не успевает набрать полной силы. В результате при правильном исполнении такая политика может способствовать привлечению дополнительных голосов и успеху на выборах.

Теория реального экономического цикла. Хотя многие западные экономические школы в соответствии с традициями кейнсианства связывают причины деловых циклов с изменениями совокупного спроса, ряд экономистов неоклассического направления в последние годы обосновывают тезис о решающей роли предложения в формировании циклов.

С этих позиций главными причинами зарождения экономического цикла считаются изменения в технологии, наличии ресурсов, уровнях производительности труда, т.е. те факторы, которыми определяются возможности совокупного предложения.

Согласно позиции сторонников данной теории экономический цикл может возникнуть, например, в связи с ростом мировых цен на нефть. Подорожание нефти может сделать слишком дорогим использование некоторых видов оборудования, что приведет к снижению выработки на одного рабочего, т.е. к снижению уровня производительности труда. Снижение производительности означает, что экономика создает меньший по объему реальный продукт, т.е. сокращается совокупное предложение. Но если сокращаются объемы совокупного предложения, то, следовательно, снижается и потребность в количестве денег (поскольку обслуживается меньшая масса товаров и услуг), а отсюда уменьшаются объемы денежных средств, заимствуемых предпринимателями у банков. Все это приведет к сокращению предложения денег, что вызовет снижение совокупного спроса, причем в той же мере, в какой первоначально снизилось совокупное предложение. В результате произойдет снижение общего объема реального равновесного производства при неизменном уровне цен (т.е. сложится ситуация, схожая с кейнсианской моделью, по которой предполагается возможность сокращения реального выпуска при неизменном уровне цен).

11.2. Безработица, ее формы, причины, последствия.

11.3. Инфляция, ее виды и последствия. Стагфляция.

11.4. Взаимосвязь безработицы и инфляции. Кривая Филлипса.

Закон Оукена.

11.1. Экономические циклы. Деловой цикл. Модель делового

цикла Хикса-Фриша.

В предшествующей лекции мы рассмотрели систему национальных счетов, которая представляет собой систему инструментов для анализа состояния и динамики национальной экономики. Реальные макроэкономические переменные (ВВП, НД и др.) увеличиваются с ростом масштабов национальной экономики. Но их изменение происходит не прямолинейно. Экономике свойственна нестабильность. Она может иметь шоковый, труднопредсказуемый характер и вызываться скорее экзогенными факторами (природные, политические катаклизмы). Но она может носить характер регулярных колебаний, так как экономика, стремясь к достижению равновесия, преодолевает на своем пути различного рода диспропорции, вызываемые эндогенными факторами. Диспропорции имеют разную степень интенсивности, что проявляется в динамике микро- и макроэкономических показателей.

К микропоказателям, подвергающимся изменениям, относятся объем и динамика рыночного спроса и предложения, курсов ценных бумаг, биржевые индексы, уровень и динамика заработной платы, число и объем деловых сделок, их динамика и частота, степень загруженности оборудования и занятости персонала.

На макроуровне колебаниям подвержены объем и динамика ВВП, совокупный спрос, совокупное предложение, уровень цен, объем инвестиций, чистый экспорт и др. Происходят изменения и в структуре совокупного потребления населения (динамика и доля спроса на товары первой необходимости, длительного пользования и роскоши). Макроэкономические переменные изменяются не хаотично, а в соответствии с некоторыми закономерностями: темпы роста вначале увеличиваются, затем замедляются вплоть до нуля, после чего приобретают отрицательные значения. За спадом следует новый подъем. Регулярность таких колебаний свидетельствует о цикличности экономического развития. Раздел экономической науки, изучающий эти колебания, есть теория экономических циклов, позволяющая исследовать экономическую динамику и объяснить причины колебаний экономической активности в национальной экономике во времени.

Экономический цикл – периодические колебания уровней экономической активности: объема выпуска, занятости, уровня цен.

Наиболее изученным сегодня считается так называемый деловой цикл, графически представленный на рисунке 11.1.

Он включает в себя четыре фазы: подъем (экспансия), пик, спад (рецессия), дно (депрессия). При этом экономика движется от состояния неполной занятости (дно) к полной (пик). Таким образом, деловой цикл – это временной промежуток между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры. На фазе подъема растут инвестиции, совокупные доходы, совокупный спрос и совокупное предложение, занятость.

Деловой цикл – периодические колебания экономической конъюнктуры в рыночной экономике, измеряется интервалом времени между двумя последующими одинаковыми фазами.

Характер каждого конкретного делового цикла зависит также от взаимодействия с другими видами циклов, так как циклы меньшей продолжительности осуществляются на фоне более продолжительных циклов. Так, циклы Кондратьева, характеризующиеся двумя фазами (повышательная волна и понижательная волна), определяют вид кривой, демонстрирующей деловой цикл. На повышательной волне цикла Кондратьева, когда происходит переход национальной экономики к ее новой технологической базе, подъемы весьма интенсивны и продолжительны, а спады менее заметны. Объясняется это тем, что каждый новый подъем делового цикла инициируется освоением новой технологической базы национальной экономики. Для понижательной волны цикла Кондратьева характерны длительные и глубокие спады делового цикла, сокращение его продолжительности.

Цикл Кондратьева – теоретический долгосрочный цикл, при котором движение от бума к рецессии занимает около 30 лет, и на который накладываются деловые циклы с меньшим периодом.

Среди экономистов до сих пор не существует единства мнений относительно причин цикличности экономики. Прежде всего, отличаются сами подходы к проблеме. Так, Д. Рикардо и Ж.-Б. Сэй (конца ХVIII –начала ХIХ в.), убежденные в способностях рыночной экономике к саморегуляции, отрицали саму возможность общенациональных экономических кризисов. Другие признают возможность цикличности, но источники ее причин видят по-разному. Часть экономистов исходит из того, что цикличность экономики порождается внешними по отношению к экономике причинами, такими как колебание солнечной активности (С. и Э. Джевонсы), циклические колебания погоды (С. Мур), изменение психологии (В. Парето, А. Пигу), войны и активизация государства (Р. Фриш и др.), цикличность в развитии научно-технического прогресса (Й. Шумпетер, Дж. Хикс). Так, в модели Хикса - Хансена циклические колебания объясняются взаимодействием товарных и денежного рынков, когда, например, под воздействием научно-технического прогресса в экономике возникают автономные инвестиции. Для стимулирования массового освоения передовых технологий государство обычно способствует улучшению инвестиционного климата. Тогда потенциальные инвесторы, оптимистически оценивая экономические перспективы и ориентируясь на существующую ставку процента, наращивают размеры инвестиций, используя для этого запасы сбережений. В результате произойдет расширение объемов производства, за этим последует рост совокупного дохода. В экономике происходит подъем. Все это окажет влияние на денежный рынок. Если предложение денег не изменится (государство не проводит денежной эмиссии), а часть прироста совокупного дохода превратится в дополнительный спрос на деньги (на кредит), то процентная ставка вырастет. Увеличение процентной ставки негативно отразится на рынке товаров. Оценивая будущую норму прибыли в условиях удорожающегося кредита, производители начнут сворачивать инвестиционный спрос. В результате замедляется рост инвестиций, производства, совокупного дохода, а значит и сбережений.

Интересна и модель Хикса – Фриша (рис. 11.2.).

Согласно ей, циклические колебания вызываются автономными инвестициями, т.е. инвестициями в новые продукты, новые технологии и т.д. Автономные инвестиции не зависят от роста дохода, а наоборот – вызывают его. Рост доходов приводит к росту инвестиций, зависящих от величины дохода: действует эффект мультипликатора – акселератора. Подробнее этот эффект будет рассмотрен в следующей лекции. При постоянной предельной склонности к сбережениям (соотношение прироста сбережений к приросту дохода) инвестиции будут нарастать кумулятивно, что означает подъем в экономике. Но рост экономики не может происходить безгранично. Барьером, ограничивающим рост, является полная занятость (линия АА). Достижение полной занятости означает наличие высокого спроса на труд, а, следовательно, и рост ставки заработной платы. Поскольку экономика достигла состояния полной занятости, то дальнейший рост совокупного спроса не ведет к увеличению национального продукта. В результате темпы роста заработной платы начинают опережать темпы роста национального продукта, что становится фактором инфляции. Рост инфляции негативно сказывается на состоянии экономики: падает деловая активность субъектов экономики, замедляется рост реальных доходов, а затем происходит их падение. Теперь акселератор (соотношение прироста инвестиций к приросту дохода в предшествующий период) действует в противоположном направлении. Если на подъеме мультипликативно - акселерационный механизм «разгонял» экономику, то на спаде он «свертывает» ее. Это продолжается до тех пор, пока экономика не «натолкнется» на линию ВВ – отрицательные чистые инвестиции (когда чистые инвестиции недостаточны даже для замены изношенного основного капитала). Конкуренция усиливается, стремление снизить издержки производства побуждают финансово-устойчивые фирмы приступить к обновлению основного капитала, что обеспечивает подъем в экономике.

Модели Хикса-Хансена, Хикса-Фриша являются неокейнсианскими. Иную трактовку природы деловых циклов дают современные школы макроэкономики.

Монетаристы объясняют циклические колебания экономики изменениями денежной массы: денежная масса достигает максимального значения и начинает сокращаться еще до достижения высшей точки делового цикла, а минимальное значение денежной массы и начало ее роста приходится на период спада, причем, до достижения дна делового цикла. По мнению М. Фридмена, обычный спад перерос в катастрофический кризис 1929 –1933 годов в результате ошибочных действий Федеральной резервной системы США, резко «сжавшей» денежную массу за несколько месяцев до так называемого «черного вторника» 29 октября 1929 года. Согласно монетаризму, более последовательная монетарная политика государства приведет к сглаживанию делового цикла.

В противоположность монетаризму, теория рациональных ожиданий (новая классическая школа) исходит из того, что деньги нейтральны не только в долговременном периоде, как считает М. Фридмен, но и в кратковременном. Колебания денежной массы вызывается колебаниями ВВП, а не наоборот. Колебания ВВП есть результат изменений совокупного предложения. Согласно этой теории, циклические колебания объясняются ограниченностью информации и неверной интерпретацией ценовых сигналов предпринимателями.

Итак, в экономической теории сегодня существуют различные подходы к пониманию цикличности экономики. Но восходящий тренд экономического развития (тренд – тенденция роста потенциального ВВП на рис. 11.1 соединяет средние точки фаз цикла, соответствующие полной занятости) свидетельствует о том, что хотя цикличность экономики – это зло, но это неизбежное зло.

Цикличность свойственна сформировавшейся рыночной экономике. Кризис российской экономики 90-х годов ХХ века является не циклическим, а трансформационным. С завершением перехода от плановой экономики к рыночной проявит себя, свойственная последней, цикличность.

Экономическое развитие происходит не равномерно, и представляет собой сменяющие друг друга подъемы и спады уровня экономической активности, проявляющиеся в различных формах несоответствия совокупного спроса и совокупного предложения .

Периодически повторяющиеся колебания в движении общественного производства (рост деловой активности, ее снижение, следующий рост и т.д.) характеризуют экономический цикл, иначе цикл деловой активности. Именно последовательность, повторяемость, регулярность, воспроизводимость и систематичность наступления событий являются сущностными чертами циклического развития .

Циклическое развитие является неизбежным и вытекает из особенностей техники и технологии машинного этапа развития производительных сил. Поскольку научно-технический прогресс осуществляется ступенями, постольку и развитие производства осуществляется ступенчато - циклами. Первый экономический кризис произошел в Англии в 1825 году. С тех пор примерно каждые 10 лет происходит нарушение экономического равновесия процесса воспроизводства - возникают трудности сбыта, происходит падение производства, уменьшение капиталовложений, потрясение кредитной сферы. В 1857 году имел место первый мировой кризис перепроизводства.

Циклическими считаются колебания, затрагивающие хозяйственную активность в экономике в целом, то есть конъюнктурные колебания. Их следует отличать от сезонных колебаний (в сельском хозяйстве, строительстве, туризме), которые затрагивают только отдельные отрасли и не оказывают существенного влияния на национальную экономику .

Циклические колебания происходят в волнообразной форме вокруг долгосрочной тенденции - тренда экономического развития, определяемой как тенденция роста. Движение по спирали является характерной чертой и выражением прогрессивного характера циклического развития .

Несмотря на то, что отдельные деловые циклы отличаются по продолжительности и интенсивности, все они имеют одни и те же фазы (рис. 4.1
). В структуре цикла выделяют высшую точку экономической активности - пик (точки b и f ) и низшую точку экономической активности - дно (точка d ), и лежащие между ними восходящую фазу - фазу подъема (экспансии) и нисходящую фазу - фазу спада (сжатия). Отклонение пика или низшей точки спада от линии тренда характеризует амплитуду циклических колебаний. Промежуток времени между двумя одинаковыми состояниями экономической конъюнктуры называется периодом экономического цикла.

Более подробный анализ цикла позволяет выделить в нем четыре фазы, когда фаза подъема делится на фазу оживления и непосредственно подъем, а фаза спада делится на кризис и депрессию.

Фаза подъема характеризуется увеличением капиталовложений, занятости, доходов, потребительского спроса и денежной массы (инфляции). Расширение производства начинает опережать спрос. Экономика находится выше уровня потенциального объема производства и носит название «перегретой». Снижение деловой активности из-за «перегретости» создает предпосылки для фазы кризиса.

Кризис (рецессия) характеризуется свертыванием производства и уменьшением прибыли, увеличением массы нереализованной продукции, ростом безработицы и снижением жизненного уровня, обесцениванием основного капитала.

Предприятия, оказавшись перед угрозой банкротства, соглашаются на кредиты под высокие проценты , превышающие среднюю норму прибыли.

Цены падают только в том случае, если спад производства серьезный (в классической ситуации имеет место стагфляция , которая проявляется в одновременном сокращении производства, росте безработицы и инфляции).

Кризис, как правило, создает побудительные мотивы к сокращению издержек производства, ведет к обновлению средств производства и производимой продукции, то есть становится импульсом для развития экономики . Таким образом, в фазе кризиса, с одной стороны, нарушается нормальный цикл воспроизводства , но с другой стороны, одновременно складываются условия для прогрессивного обновления капитала, снижения издержек производства, улучшения качества продукции, что делает эту фазу основной фазой экономического цикла .

Депрессия представляет фазу самого глубокого спада деловой активности . Объем производства достигает низшего уровня, а безработица наивысшего уровня. Спрос на денежный капитал со стороны предпринимателей отсутствует. Норма ссудного процента падает. Происходит уменьшение товарных запасов путем их реализации по сниженным ценам или путем уничтожения. Хозяйственная ситуация стабилизируется.

В фазе оживления увеличивается спрос на основной капитал . На новой технической основе расширяется производство вначале в основных отраслях, а затем и в других отрасли экономики. Растут инвестиции, занятость, зарплата, расширяется потребительский спрос, увеличивается выпуск продукции . Когда выпуск продукции превышает докризисный уровень, фаза оживления сменяется фазой подъема. Таким образом, экономический цикл - это период, в пределах и на основе материальных предпосылок которого происходит возникновение и разрешение противоречий экономического роста .

Наиболее важными характеристиками фаз экономического цикла являются динамика ВВП, уровень загрузки производственных мощностей и уровень безработицы. В зависимости от того, как изменяется значение экономических переменных в ходе цикла, они делятся на проциклические и контрциклические параметры.

Проциклические параметры - это такие, которые увеличиваются в фазе подъема и уменьшаются в фазе спада (например, совокупный выпуск, загрузка производственных мощностей, общий уровень цен, ставка процента).

Контрциклические параметры - это такие, которые увеличиваются во время спада и уменьшаются во время подъема (например, уровень безработицы, запасы готовой продукции, количество банкротств). Экономические переменные, динамика которых не обнаруживает связи с фазами экономического цикла, называются ациклическими параметрами (например, объем экспорта).

Темпы изменения различных параметров обычно не совпадают, при условии, что одни проциклические переменные возрастают, другие уже снижаются, и наоборот, если одни контрциклические переменные снижаются, а другие возрастают.

Поэтому параметры цикла также разделяют на опережающие, запаздывающие и соответствующие, если они достигают своего оптимального значения (максимума или минимума) до или после наступления высшей или низшей точки экономической активности. Опережающие циклы достигают максимума или минимума перед достижением пика или дна,например, если происходит изменения в запасах или денежной массы.

Запаздывающие циклы достигают максимума или минимума после достижения пика или дна, например, если изменились расходы на заработную плату и процентные ставки комбанков.

Соответствующие циклы достигают своего максимума в момент высшей или низшей точки экономической активности, например, в результате изменения уровня безработицы.

Несовпадение темпов изменений различных параметров цикла обеспечивают плавность смены фаз подъема и спада.

В общей структуре экономических кризисов следует различать структурные кризисы , которыми называются кризисы, охватывающие лишь отдельные элементы экономической системы: аграрное производство, производство энергоносителей, денежно-кредитную сферу и пр. Закономерности протекания этих кризисов имеют некоторые специфические особенности.

Для анализа экономического развития применяют классификацию циклов, исходя из двух критериев:

1) с позиций движущих сил, определяющих возникновение и механизм протекания экономического цикла;

2) временного аспекта, характеризующего продолжительность цикла.

Все множество подходов к объяснению причин и механизма экономического цикла в современной экономической теории объединяются в три большие группы.

1. Экстернальные теории - исходят из предпосылки, что цикл обусловлен внешними (экзогенными ) причинами, лежащими за пределами экономических систем. Такими причинами могут выступать:

Миграция населения (Кузнец ),

Открытие золотых месторождений, новых земель и ресурсов, нововведения (Кондратьев, Шумпетер, Хансен ),

Войны, революции, политические события и выборы, природные факторы, в том числе периодичность солнечной активности (Джевонс, Чижевский, Хубберт ),

Колебания оптимистического и пессимистического настроения населения (Пигу, Бэджгот ) и др.

2. Интернальные теории - исходят из предпосылки, то цикл обусловлен внутренними (эндогенными) причинами . Такими причинами могут выступать:

Возрастание спроса на предметы потребления, ведущее к многократному увеличению спроса на оборудование и машины (Кларк ),

Колебания предельной эффективности капитала (Кейнс, Хикс ),

Недопотребление дохода, то есть недостаточность инвестирования (Гобсон, Фостер ),

Чрезмерное инвестирование (Хаейк, Мизес ),

Противоречие между общественным характером производства и частнокапиталистической формой присвоения результатов производства (Маркс );

Экспансия и сжатие банковского кредита и другие проблемы сферы денежного обращения (Хоутри, Митчелл) и др.

3. Синтетические теории - это теории, комбинирующие причины цикличности, они базируются на предпосылке, что экономическая система соответственно ее внутренней природе отвечает на колебания внешних факторов, то есть внешние причины задают первоначальные импульсы, а внутренние причины развивают их в фазные колебания (Самуэльсон, Буайе, Бертран, Липец ).

С точки зрения временного критерия выделяют следующие основные циклы:

1. Краткосрочные циклы Китчина - имеют продолжительность 3-5 лет и проявляются в колебаниях товарно-материальных запасов предприятий. Они вызваны восстановлением нарушенного макроэкономического равновесия на потребительском рынке (равновесие первого порядка).

2. Среднесрочные циклы Жуглара или классические циклы - имеют продолжительность 7-11 лет. Механизм развертывания среднесрочного цикла связан с износом и обновлением основного капитала на промышленных предприятиях без серьезных изменений в существующем технологическом базисе. Циклы среднесрочной продолжительности вытекают из макроэкономического равновесия, достигаемого в процессе формирования цен путем межотраслевого перелива капиталов, вкладываемых в оборудование.

3. Циклы Кузнеца (строительные, воспроизводственные или демографические циклы) - имеют продолжительность 25-30 лет. Их движущими силами являются сдвиги в воспроизводственной структуре, обусловленные периодическим обновлением жилищ и определенных типов производственных сооружений.

4. Большие циклы (длинные волны) или циклы Кондратьева - имеют продолжительность 40-60 лет. Эти циклы возникают в результате радикального изменения в технологической базе общественного производства и его структурной перестройкой. Длинные волны возникают в результате отклонения от равновесия, так называемого третьего порядка, которое соответствует изменениям в запасах основных капитальных благ (железных дорог, каналов и других элементов производственной инфраструктуры), специфике сложившейся отраслевой структуры производства, состоянию существующей сырьевой базы, источников энергии, цен, занятости, денежно-кредитной системы.

Теория длинных волн была заложена русским экономистом Н.Д. Кондратьевым в 1922 году в работе «Мировое хозяйство и его конъюнктуры во время и после войны».

Кондратьев обозначил 3 больших цикла: первый - примерно 1800 - 1850 гг.; второй - 1850 - 1900 гг., третий - 1900 - 1940-е гг.

В теорию длинных волн большой вклад внесли Кларк, Митчелл, Шумпетер, Ростоу и др. В этой теории проявляется единство и взаимодействие экономической динамики и экономического цикла - цикличность выступает формой проявления неравномерности экономического роста.

5. Циклы Модельского - имеют продолжительность 90-120 лет и связаны с периодами глобальных мировых войн и установлением мировой политико-экономической силы.

6. Цивилизационные циклы Тоффлера продолжительностью 1000 лет. Изучение этих циклов объективно затруднено в рамках одного поколения и вряд ли может быть достоверно описано.

Все циклы накладываются один на другой. Основу цикличности составляют длинные волны. В зависимости от того, с какой волной большого цикла совпадают обычные, действие последних циклов усиливается или ослабляется.

Поскольку циклические колебания тесно связаны с мотивом инвестиционной активности , то имеет место неравномерность циклических колебаний по отраслям национальной экономики. В наибольшей мере спад проявляется в отраслях, производящих товары длительного пользования, и в меньшей мере - в отраслях, производящих товары кратковременного пользования.

В 20 веке произошла деформация делового цикла в виде появления таких тенденций, как:

- размывание фаз цикла :

Кризисы стали непродолжительные и неглубокие;

В силу невысоких темпов развития фаза подъема резко не выделяется; депрессия может возникнуть не только после кризиса, но и на фазе подъема;

- асинхронность мирового цикла , то есть несовпадение в различных странах и регионах наступления циклов по времени, их продолжительности и фазам.

Изменения в проявлениях цикличности обусловлены многообразными факторами. В конечном счете, это есть факторы, изменяющие сам процесс воспроизводства - высокие темпы научно-технического прогресса, ведущие к постоянному возникновению новых видов продукции и отраслей; сокращение сферы материального производства и расширение сферы нематериального производства; расширение прогнозирования экономических процессов, что снижает стихийность рыночного развития и др.

Циклическое развитие закономерно , но это не означает, что общество должно испытывать такие жесткие потрясения, как во время Великой депрессии 1929 - 1933 гг.

После Великой депрессии на практике впервые были применены меры государственного антициклического регулирования, теоретические основы которого сформулировал Кейнс. Кейнс считал, что причиной кризисов является отставание производства от потребления в связи с безработицей, недостаточной предпринимательской активностью и высоким уровнем сбережений. Важнейшими антикризисными мерами Кейнс рассматривал усиление инвестиционной деятельности предпринимательского сектора и государства, понижение нормы процента, расширение общественных работ.

Сторонники монетаризма утверждают, что государственные мероприятия по стимулированию спроса, рекомендуемые кейнсианцами, не только не улучшают состояние экономики, но и порождают новые диспропорции и кризисные спады. В качестве методов борьбы со спадом в экономике они предлагают поддержание устойчивости денежной массы, регулирование соотношения между уровнем национального дохода и запасом денег.

Контрольные вопросы к лекции 4

1. Какие причины вызывают цикличность?

2. Какие фазы содержит экономический цикл?

3. С помощью, каких показателей можно отследить фазы экономического цикла?

4. Какие бывают основные виды экономических циклов?

5. Кто открыл короткие, средние и длинные волны циклического развития экономики?

6. Какие причины вызывают, и какая длительность присуща кратковременным циклам?

7. Для чего необходимо определять, на каком цикле находится национальная экономика?

8. Кто открыл, какие причины вызывают и, какая длительность присуща средним циклам?

9. Кто открыл длительные циклы и, какое они имеют значение в макроэкономике?

Классификация циклов в экономике

По мере усиления неравномерности экономического развития активизируются исследования цикличности в экономике. В результате в настоящее время наряду с деловыми (их нередко называют классическими) выделяется целый ряд других циклов, которые могут так или иначе сочетаться с деловыми и либо усиливать, либо ослаблять их действие.

При выделении циклов за основу берутся, как правило, или движущие силы циклов, или продолжительность циклов по времени, зависящая от сроков восстановления равновесий, которые нарушаются специфическими факторами, порождающими различные циклы.

В соответствии с данными критериями в настоящее время выделяются пять основных разновидностей экономических циклов:

– циклы Кондратьева, или длинноволновые циклы (продолжительность 48–55 лет); главная движущая сила – радикальные структурные, организационные и технологические изменения, экономическое освоение принципиальных и существенных новшеств;

– циклы Кузнеца (продолжительность 20 лет); движущая сила – сдвиги в воспроизводственной структуре производства (эти циклы часто называют воспроизводственными или строительными);

– циклы Джаглера (Жуглара) – Juglar cycle – (продолжительность 7 – 11 лет); движущая сила – колебания спроса и предложения на оборудование и заказы на новое строительство, необходимость перепрофилирования старых предприятий. Данные циклы считаются наиболее близкими к деловым (классическим);

– циклы Китчина (продолжительность 3 – 5 лет); движущая сила – динамика изменения величины резервов в соответствии с изменениями уровней загрузки производственных мощностей. Эти циклы называют нередко циклами запасов;

– частные хозяйственные циклы (продолжительность от 1 до 12 лет); движущие силы – колебания инвестиционной активности .

Определяющими по отношению к большинству известных в экономике циклов считаются циклы Кондратьева.

Русский и советский экономист Н.Д. Кондратьев (1892 – 1938) доказал, что наряду с давно известными деловыми циклами рыночной экономики продолжительностью 8 – 10 лет существуют большие производственные циклы со средней продолжительностью 48 – 55 лет. В этих циклах Кондратьев выделял две фазы (или две волны): повышательную и понижательную.

В истории капитализма за 140 лет (с 1780-х гг. до 1920-х гг.) Кондратьев наиболее подробно исследовал два с половиной больших цикла. Первый цикл, по его расчетам, проходил с 1787 – 1792 до 1810 – 1817 г. (повышательная волна) и с 1810 – 1817 до 1844 – 1851 г. (понижательная волна). Второй цикл – с 1844 – 1851 до 1870 – 1875 г. (повышательная волна) и с 1850 –1875 до 1890 – 1896 г. (понижательная волна). В третьем цикле была рассмотрена повышательная волна – с 1890 – 1896 до 1914 – 1920 г. Согласно расчетам Кондратьева переход от понижательной волны четвертого цикла к повышательной волне пятого цикла должен был произойти в начале 1990-х гг., а высшая точка повышательной волны пятого цикла будет достигнута в первом десятилетии XXI в.

Опираясь на богатый фактический материал, Н.Д. Кондратьев также показал, что в течение примерно двух десятилетий перед началом повышательной фазы очередного цикла наблюдается оживление в сфере технических изобретений, а затем, в годы хозяйственного подъема, – их широкое применение.

Как показала практика прошедшего столетия, кондратьевские циклы вполне достоверно прогнозируют развитие мировой экономики.

В последние годы теория длинных волн Кондратьева все чаще трактуется экономистами как составная часть разработанной им же (но долгое время остававшейся незаслуженно невостребованной) теории предвидения . Таким образом, современные экономисты лишь постепенно познают все богатство и многообразие творческого наследия Н.Д. Кондратьева.

Теорией длинных волн также занимался австрийский экономист Й. Шумпетер. В работе «Деловые циклы» (1939) он обосновал концепцию, согласно которой главной движущей силой долгосрочных колебаний рыночной экономики является волнообразная динамика технических и технологических нововведений. Поскольку при анализе цикличности Шумпетер за основу брал длинные волны, то он, как и Кондратьев, считается одним из основоположников теории длинных волн в экономике. Кроме того, Шумпетера считают основателем особого научного направления – теории длинных волн нововведений .

Развитие теории о типах и видах циклов очень важно для получения объективных знаний о характере и тенденциях экономической динамики как на уровне отдельно взятой страны, так и на уровне мирового хозяйства в целом.

Вопрос о причинах явления цикличности в экономике неоднозначно трактуется различными экономическими школами.

Маркс, изучавший цикличность в период классического капитализма, видел причины этого явления во внутренней природе капитализма и в особых внешних формах проявления его основного экономического противоречия – противоречия между общественным характером производства и частным присвоением его результатов.

Рабочая сила при капитализме рассматривалась Марксом как товар, который продается и покупается капиталистами ради его эксплуатации, т.е. ради его специфической способности создавать прибавочную стоимость, присваиваемую капиталистами. Под влиянием конкуренции капиталисты вынуждены заменять рабочую силу машинами, а это снижает норму прибыли, т.е. долю прибавочной стоимости в общей величине капитала. Для поддержания нормы прибыли капиталисты стремятся повышать степень эксплуатации рабочих, сдерживая рост заработной платы. В масштабах общества это ведет к отставанию потребления (в форме платежеспособного спроса) от возможностей производства. В результате возникают кризисы перепроизводства как следствие нехватки у населения средств для покупки изготовляемых товаров.

Немарксистскими школами разработан целый ряд различных трактовок причин циклов и кризисов в экономике. Самуэльсон, например, в качестве наиболее известных теорий циклов и кризисов отмечает следующие: денежную теорию, объясняющую цикл экспансией и сжатием банковского кредита (Хоутри и др.); теорию нововведений, объясняющую цикл использованием в производстве важных нововведений, таких, например, как железные дороги (Шумпетер, Хансен); психологическую теорию, трактующую цикл как следствие охватывающих население волн пессимистического и оптимистического настроения (Пигу, Беджгот и др.); теорию недопотребления, усматривающую причину цикла в слишком большой доле дохода, идущей богатым и бережливым людям, по сравнению с тем, что может быть инвестировано (Гобсон, Фостер, Кэтчингс и др.); теорию чрезмерного инвестирования, сторонники которой полагают, что причиной рецессии является скорее чрезмерное, чем недостаточное инвестирование (Хайек, Мизес и др.); «теорию солнечных пятен–погоды–урожая» (Джевонс, Мур и др.) .

В последние десятилетия наибольшей популярностью пользуются объяснения циклов действием мультипликационно-акселерационного механизма, а также так называемой процикличной политикой государства.

Понятие мультипликатора впервые было сформулировано английским экономистом Р. Каном в период мирового экономического кризиса 1929 –1933 гг. Кан назвал мультипликатором коэффициент, определяющий прирост занятости на каждую единицу государственных затрат, направленных на общественные работы. Эту идею Кана о мультипликаторе занятости Кейнс развил и использовал при рассмотрении роли инвестиций в экономике. При этом Кейнс выделял автономные инвестиции I a , изменения объемов которых не зависят от изменений уровня дохода, а определяются теми или иными внешними по отношению к экономике факторами, например неравномерностью развития НТП, и производные инвестиции I ин, объемы которых непосредственно определяются колебаниями уровней экономической активности.

Кейнс доказал, что между изменениями автономных инвестиций и национального дохода существует устойчивая зависимость, а именно изменения объемов этих инвестиций вызывают бoльшие изменения объемов национального дохода, чем изменения объемов самих инвестиций.

Как известно, одним из выражений ситуации равновесия в экономике является равенство

где Y – доход; С – потребление; I – инвестиции.

Данное равенство можно представить в виде

Y = C Y Y + I a ,

где C Y – предельная склонность к потреблению; I a – автономные инвестиции.

В этом случае автономные инвестиции будут определяться как разница между общим доходом и его потребляемой частью:

I a = Y – C Y Y, или I a = Y (1 – C Y).

Отсюда доход будет определяться по формуле

Y = I a / (1 – C Y).

Если выразить это уравнение в приростных величинах, то оно примет следующий вид:

DY = DI a · 1 / (1 – C Y).

В данной формуле 1 / (1 – C Y) и будет представлять собой мультипликатор дохода K, т.е. коэффициент, который показывает, насколько возрастет национальный доход при увеличении автономных инвестиций на DI a . (Аналогично в случае сокращения инвестиций мультипликатор покажет, насколько сократится доход по сравнению с инвестициями.)

Поскольку C Y = 1 – S Y , где S Y – предельная склонность к сбережению, то рассматриваемый мультипликатор может быть также выражен как 1 / S Y .

Коэффициент мультипликатора, как видно из формулы, непосредственно зависит от C Y , т.е. склонности населения к потреблению. Чем больше эта склонность, тем больше мультипликатор, и наоборот. Например, если склонность к потреблению окажется равной 1/2, то мультипликатор национального дохода будет равен 2, а если население потребляет 3/4 национального дохода, то мультипликатор увеличится вдвое. Соответственно, при одном и том же объеме приращения инвестиций экономика может иметь различные приращения объемов национального дохода из-за различий в склонностях населения к потреблению и коэффициентах мультипликаторов. Например, приращение инвестиций на 400 млрд. р. при коэффициенте мультипликатора, равном 2, даст приращение национального дохода в объеме только 800 млрд р., а при K = 4 – в объеме 1600 млрд р.

Кратное увеличение дохода благодаря приросту инвестиций Кейнс объяснял возникновением вслед за первичным приростом дохода, порожденным первоначальными инвестициями, вторичных, третичных и последующих приростов доходов у различных лиц. Например, в связи с вложениями дополнительных средств в строительство возрастают доходы строительных рабочих. Часть этих доходов данные рабочие (в зависимости от своей склонности к потреблению) израсходуют на приобретение каких-либо потребительских товаров и тем самым увеличат (на сумму стоимости данных товаров) доходы продавцов соответствующих магазинов. Сообразно со своей склонностью к потреблению эти продавцы также частично потратят свои дополнительные доходы на приобретение различных благ, дав тем самым прирост доходов продавцам данных благ. Приращение доходов будет идти в бесконечно убывающей геометрической прогрессии, т.к. всякий раз расходуется не весь доход, а лишь его часть, определяемая склонностью к потреблению. Действие эффекта мультипликатора снижается до нуля, когда отношение прироста совокупных расходов к первоначальному объему дополнительных инвестиций становится равным коэффициенту мультипликатора.

Сам по себе мультипликационный эффект в экономике, раскрытый Кейнсом, не считается определяющим в формировании цикла. Однако данный эффект становится весьма важным, когда он взаимодействует с эффектом акселератора.

В отличие от мультипликатора эффект акселератора связан уже не с автономными, а с производными инвестициями, т.е. с такими, которые зависят от изменения уровня дохода.

Принцип акселератора состоит в том, что рост доходов вызывает рост инвестиций, пропорциональный росту дохода (соответственно, сокращение инвестиций порождает обратную реакцию). Общая формула акселератора V имеет следующий вид:

V = DI / (Y t – Y t– 1),

где DI – прирост инвестиций; (Y t – Y t – 1) – прирост дохода за рассматриваемый период.

В соответствии с данной формулой прирост инвестиций может быть представлен следующим образом:

DI = V (Y t – Y t – 1).

Смысл акселератора заключается в том, что прирост инвестиций может иметь более резкий характер, чем вызвавший его прирост объема дохода.

Причиной более резких колебаний инвестиций по сравнению с доходом (или, другими словами, инвестиционного спроса по сравнению с потребительским) считают обычно необходимость расходования части инвестиций на возмещение износа основного капитала. Благодаря этому обстоятельству увеличение спроса на готовую продукцию, например, на 10% может вызвать увеличение объемов валовых инвестиций в удвоенном проценте.

Хотя модели мультипликатора и акселератора рассматриваются отдельно, считается, что их механизмы действуют в тесной связи друг с другом. Как только приходит в действие один из данных механизмов, начинает функционировать и второй. Если, например, в положении равновесия происходит автономное изменение инвестиций, то в движение приходит мультипликатор, который вызывает целый ряд изменений дохода. Но изменения дохода приводят в движение акселератор и порождают изменения в объемах производных капиталовложений. Изменения производных капиталовложений опять приводят в действие механизм мультипликатора, который порождает изменения дохода и т.д.

Описанная схема взаимодействия мультипликатора и акселератора и составляет акселерационно-мультипликационный механизм цикла.

Общая модель взаимодействия мультипликатора и акселератора характеризуется следующей формулой дохода Дж.Р. Хикса:

Y t = (1 – S) Y t – 1 + V (Y t – 1 – Y t – 2) + A t ,

где Y t – национальный доход; S - доля сбережений в национальном доходе; (1 – S) – доля потребления в нем (или склонность к потреблению); V – коэффициент акселератора; A t – автономный спрос.

При использовании мультипликационно-акселерационного механизма цикла исходным фактором в цикле считаются различные внешние импульсы, которые приводят в действие данный механизм. Одновременно выделяются своеобразные барьеры (пределы) в экономике, которые являются объективными препятствиями в наращивании (сокращении) тех или иных экономических величин. Например, уровень занятости объективно выступает своего рода физическим барьером, за который не может «перешагнуть» рост реального дохода. Наталкиваясь на «потолок» полной занятости, рост реального дохода прекращается, несмотря на то, что спрос продолжает расти. Но если реальный доход не может возрастать, то производные инвестиции сокращаются до нуля, т.к. их уровень зависит не от объема дохода, а от его прироста. Отсюда неизбежно падение общего спроса и дохода, что вызывает совокупное падение в экономике в целом.

Совокупный процесс падения согласно этой точке зрения также не может продолжаться до бесконечности. Барьером для него является величина изношенного капитала, т.е. объем отрицательных инвестиций, который не может превышать величину этого капитала. Как только отрицательные чистые инвестиции в процессе падения достигают данной, предельной для них, величины, их объем уже не меняется, и в результате сокращение дохода начинает замедляться. Но если отрицательное значение дохода замедляется, то сокращаются и отрицательные чистые инвестиции, что ведет к росту дохода. Рост дохода, в свою очередь, приведет к росту производных капиталовложений и, следовательно, к совокупному увеличению спроса и дохода.

Государство может выступать генератором делового цикла. Исследование роли государства в выявлении причин кризисов и циклов на современном этапе связано прежде всего с теориями равновесного делового цикла и политического делового цикла .

Теория равновесного делового цикла связана в первую очередь с идеями монетаристов. Согласно этим идеям государства во многих западных странах в послевоенный период выполняют функцию своеобразных генераторов денежных «шоков», которые выводят хозяйственную систему из состояния равновесия, и таким образом поддерживают циклические колебания в экономике. Если правительство, проводя экспансионистскую политику, увеличивает темпы роста количества денег, находящихся в обращении, то после некоторой (в несколько месяцев) задержки темпы роста номинального ВНП начинают ускоряться, приблизительно соответствуя росту денежной массы. При этом сначала практически все ускорение роста номинального ВНП будет представлять собой возрастание реального объема производства, сопровождающееся уменьшением безработицы. По мере продолжения фазы расширения увеличение ВНП будет означать просто рост абсолютного уровня цен. Если же темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, замедляются, то соответствующие реакции номинального и реального ВНП, а также абсолютного уровня цен меняются местами . М. Фридмен и А. Шварц доказали возможность влияния денег на развитие делового цикла на примере изучения динамики денежного обращения в США за период 1867 – 1960 гг.

В 1970 – 1980-х гг. точку зрения о том, что государство само нередко является генератором циклических явлений в экономике, стали активно разрабатывать представители такого направления, как теория рациональных ожиданий .

Экономисты, придерживающиеся этого направления, считают, что предприниматели и население благодаря происходящей информационной революции настолько научились оценивать и распознавать истинные мотивы тех или иных экономических решений государственных органов, что могут всякий раз своевременно отреагировать на государственные решения сообразно своей выгоде. В результате цели государственной политики могут остаться нереализованными, а вот явления экономического спада или подъема, вызванные теми или иными действиями государства, принимают более выраженный характер, так что даже небольшие (первоначально) перепады в уровне экономической активности могут превратиться в циклические. Предположим, что в экономике наблюдается тенденция к спаду. Государство, стремясь ее преодолеть, понижает налог на капиталовложения, а именно предоставляет, например, предпринимателям скидку, позволяющую не уплачивать налог с 10% их инвестиционных расходов. Такая мера, безусловно, приведет к росту инвестиционных расходов, что будет стимулировать спрос и тем самым предотвратит спад в экономике. Подобная цепочка развития событий послужит для государственных органов доказательством того, что фискальная политика является хорошим средством для сглаживания цикличности. Но если при наступлении следующего спада хотя бы часть предпринимателей решат, что им не стоит торопиться с капиталовложениями, пока государство не снизит налог, то в результате произойдет временная отсрочка инвестиций.

Отсрочка же инвестиций сначала приведет к усилению уже наметившегося спада, а затем, когда государство действительно снизит налог, – к более сильному, чем обычно, потоку инвестиций. В результате государство своей антицикличной политикой усилит и фазу спада, и фазу подъема в экономике, т.е. усугубит, а не смягчит циклические колебания.

Теория политического делового цикла базируется на следующих исходных предпосылках. Во-первых, предполагается, что зависимость между уровнями безработицы и инфляции определяется по типу кривой Филлипса, т.е. существует обратная зависимость между данными величинами: чем меньше безработица, тем быстрее растут цены (при этом допускается, что изменения цен зависят не только от текущего уровня занятости, но и от прошлых значений, т.е. что инфляция обладает известной инерцией). Во-вторых, принимается предпосылка, что экономическое положение внутри страны существенным образом влияет на популярность правящей партии. В качестве главных экономических показателей, на которые реагирует население, выделяются темпы инфляции и норма безработицы, и считается, что чем ниже их уровень, тем, при прочих равных условиях, больше голосов будет подано на предстоящих выборах за правящую партию (или президента). В-третьих, основной целью внутриэкономической политики правящей партии признается обеспечение себе победы на очередных парламентских (президентских) выборах.

Исходя из данных трех предпосылок, характеризуется общая схема политического делового цикла. Смысл ее сводится к следующему. Правительство, стремясь обеспечить победу своей партии на выборах, принимает меры для формирования и поддержания такого сочетания уровней инфляции и безработицы, которые представляются наиболее приемлемыми избирателям. С этой целью администрация сразу после прихода к власти прилагает усилия к снижению темпов роста цен путем искусственного провоцирования кризисных явлений, а к концу периода своего правления начинает решать противоположную по смыслу задачу, т.е. делает все возможное для того, чтобы «подогреть» экономику и поднять уровень занятости. Рост занятости, разумеется, может вызвать рост цен. Но расчет делается на инерцию их движения. К моменту выборов уровень занятости поднимается, что вызывает одобрение у избирателей, а инфляция (неизбежный последующий негативный фактор) пока еще не успевает набрать полной силы. В результате при правильном исполнении такая политика может способствовать привлечению дополнительных голосов и успеху на выборах.

Теория реального экономического цикла. Хотя многие западные экономические школы в соответствии с традициями кейнсианства связывают причины деловых циклов с изменениями совокупного спроса, ряд экономистов неоклассического направления в последние годы обосновывают тезис о решающей роли предложения в формировании циклов.

С этих позиций главными причинами зарождения экономического цикла считаются изменения в технологии, наличии ресурсов, уровнях производительности труда, т.е. те факторы, которыми определяются возможности совокупного предложения.

Согласно позиции сторонников данной теории экономический цикл может возникнуть, например, в связи с ростом мировых цен на нефть. Подорожание нефти может сделать слишком дорогим использование некоторых видов оборудования, что приведет к снижению выработки на одного рабочего, т.е. к снижению уровня производительности труда. Снижение производительности означает, что экономика создает меньший по объему реальный продукт, т.е. сокращается совокупное предложение. Но если сокращаются объемы совокупного предложения, то, следовательно, снижается и потребность в количестве денег (поскольку обслуживается меньшая масса товаров и услуг), а отсюда уменьшаются объемы денежных средств, заимствуемых предпринимателями у банков. Все это приведет к сокращению предложения денег, что вызовет снижение совокупного спроса, причем в той же мере, в какой первоначально снизилось совокупное предложение. В результате произойдет снижение общего объема реального равновесного производства при неизменном уровне цен (т.е. сложится ситуация, схожая с кейнсианской моделью, по которой предполагается возможность сокращения реального выпуска при неизменном уровне цен).

Главная » Ипотека » Причины и механизм экономических циклов. Теория деловых циклов экономической конъюнктуры (понятия, причины изменений, механизм функционирования)