Управление кредиторской задолженностью компании. Методы управления кредиторской задолженностью компании

Введение 3

Глава 1.Управление кредиторской задолженностью 5

1.1.Понятие и виды кредиторской задолженности 5

1.2 Цели и задачи управления кредиторской задолженностью 8

1.3 Структура кредиторской задолженности 14

Глава 2.Методология управления кредиторской задолженностью 17

2.1.Методы управления кредиторской задолженностью 17

2.2.Подходы к управлению кредиторской задолженностью 19

Глава 3.Совершентвование управления кредиторской задолженностью ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 27

3.1.Финансовый анализ деятельности ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 27

3.2.Анализ кредиторской задолженности ГП ЧАО «Издательства «Крайний Север» 29

3.3.Повышение эффективности управления кредиторской задолженностью 39

Заключение 52

В первой главе дипломной работы, мы узнаем, что кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. 52

Список литературы 54

Приложение 56

Введение

Устойчивость экономического развития предприятия невозможна без финансовой устойчивости. Именно устойчивость служит гарантом выживаемости и основой прочного положения предприятия. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы: положение предприятия на товарном рынке; его потенциал в деловом сотрудничестве; степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; наличие неплатёжеспособных дебиторов; эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. Все эти факторы различаются по структуре (на простые и сложные), по времени воздействия на предприятие (постоянные и временные), по важности влияния на результат (основные и второстепенные). Все факторы в зависимости от места их возникновения можно разделить на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации.

Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. Среди них особое место занимает наличие кредиторской задолженности на предприятии.

Дефицит денежных средств в экономике и неплатежеспособность многих предприятий сделали вопросы работы с кредиторами одними из главных в перечне функций финансовых менеджеров. По общему признанию руководителей и специалистов российских фирм проблема управления кредиторской задолженностью в значительной степени осложняется еще и несовершенством нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности. Эти причины привели к иному восприятию сути управления кредиторской задолженностью в России по сравнению со странами со стабильной рыночной экономикой: оно сведено у нас к поиску цепочек взаимозачетов, к оценке возможностей бартера и иных суррогатных платежей.

Современная система управления кредиторской задолженностью должна включать всю совокупность методов анализа, контроля и оценки за ними. Вместе с тем управление кредиторской задолженностью - это работа с источниками их возникновения, формирование кредитной политики предприятия и организация договорной работы, а также управление долговыми обязательствами.

Ведя хозяйственную деятельность, практически любая компания не может обойтись без кредиторской задолженности. Если своевременно рассчитаться с контрагентами, то никаких проблем не возникает.

Управление кредиторской задолженностью предполагает применение организацией наиболее подходящих и выгодных форм и сроков расчетов с контрагентами, и в самых общих чертах сводится к сохранению финансовой стабильности фирмы при снижении дефицита оборотных средств.

Эффективное управление долгами компании во многом определяется избирательным подходом к контрагентам и гибкой системой расчетов с ними.

На практике, для того, чтобы возникающие в процессе хозяйственной деятельности кредитные обязательства не угрожали финансовому благополучию компании и уровню ее прибыльности, руководство организации или предприятия (в том числе юристы и бухгалтеры) заранее вырабатывает подробную стратегию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала. В этом случае первый и основополагающий вопрос состоит в том, стоит ли вести бизнес за счет собственных средств или привлечь средства других компаний или банка.

Проблемы управления кредиторской задолженностью являются весьма актуальными для большинства российских предприятий, однако на сегодняшний день ввиду недостатка финансовых ресурсов, а также подготовленных кадров на многих предприятиях, их решению не уделяется должного внимания.

Глава 1.Управление кредиторской задолженностью

1.1.Понятие и виды кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность - задолженность предприятия контрагентам, индивидуальным предпринимателям, физическим лицам, в том числе собственным сотрудникам, образовавшаяся при расчетах за приобретаемые производственные и материальные запасы, работы и услуги, при расчетах с бюджетом, а также при расчетах по оплате труда .

Другими словами, обязательства предприятия, которые возникают в ходе его текущей производственной деятельности, составляют кредиторскую задолженность, то есть совокупность финансовых обязательств перед кредиторами.

В бухгалтерском учете считается, что образование кредиторской задолженности имеет место быть при одновременном соблюдении таких условий как:

задолженность образуется в соответствии с конкретным договором, требованием зaконодaтельствa и нормативных актов, обычаями делового оборота;

величина задолженности может быть количественно измерена;

обрaзовaние задолженности приведет к уменьшению экономических выгод предприятия.

Кредиторская задолженность учитывается в том отчетном периоде, в котором она в соответствии с вышеизложенным порядком должна быть признaнa, независимо от времени фактической выплаты денежных средств и иной формы осуществления предприятием своих обязательств .

Кредитором - это юридическое или физическое лицо, предоставляющее предприятию деньги или товары в кредит и имеющие право на последующее возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары либо работы (услуги). В широком смысле к кредиторам относятся банки и другие кредитные учреждения, предприятия, отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой (в пределах срока отсрочки плaтежa), сотрудники, которым нaчисленa, но не выплaченa зaрaботнaя плaтa, налоговые органы в части начисленных, но не уплаченных налогов и приравненных к ним платежей и др.

Экономическое понятие кредиторской задолженности состоит в том, что это не только часть имущества предприятия (как правило, денежные средства), но и товарно-материальные ценности (например, обязательства по товарному кредиту).

Правовое понятие кредиторской задолженности - особая часть имущества предприятия, являющаяся предметом обязательных правоотношений между предприятием и ее кредиторами. Предприятие владеет и пользуется кредиторской задолженностью, но оно обязано вернуть данную часть имущества или выплатить кредиторам, которые имеют права, деньги за нее.

Исходя из отмеченных признаков кредиторскую задолженность можно определить как часть имущества предприятия, являющуюся предметом возникших из различных правовых оснований долговых обязательств предприятия-дебитора перед полномочными лицами - кредиторами, подлежащую бухгалтерскому учету и отражению в балансе, в качестве долгов предприятия-балансодержателя.

Понятием «кредиторская задолженность» охватываются долговые обязательства предприятия-дебитора, имеющие различное происхождение, а, следовательно, различные юридическую природу и правовой режим, что, собственно, и обуславливает практическую необходимость использования согласованного понятийного аппарата. Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении дебитора, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности .

Кредиторская задолженность делится на краткосрочную или долгосрочную кредиторскую задолженность (долгосрочные и краткосрочные пассивы).

К долгосрочным пассивам относятся:

долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлечённые средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

К краткосрочным пассивам относятся:

обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их ткущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого государством данной компании; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

Кредитные ресурсы предприятия — это деньги, которые могут поддерживать высокую конкурентоспособность предприятия, обеспечивая его необходимыми ресурсами. В термин «кредитные ресурсы» вкладывают несколько разные смыслы, однако всех их можно объединить с помощью одной формулировки – неоплаченные в теперешнее время предприятием деньги за поставленную продукцию, сырье, услуги или товары.

Важно отметить то, что такие ресурсы нельзя принимать как постоянные величины. Если ь не будет, исходя из разумных сроков погашена, то предприятие утратит устойчивость и в итоге окажется на грани банкротства.

Есть обратная сторона этой же проблемы — умелое манипулирование кредитными ресурсами, постоянное вовлечение заемных средств поставщиков в производство продукции, позволит с минимальными потерями действовать на рынке, получать максимально выгодные для экономики предприятия деньги, без существенного ущерба.

Анализ задолженности

Долги предприятия перед другими поставщиками можно разделить на две основные группы:

1. Банковские
2. Договорные.

Банковские кредиты , как правило, тщательно контролируются финансово-кредитными учреждениями, которые ведут постоянный мониторинг состояния предприятия. Пути взыскания кредитных ресурсов предприятия, которые появляются благодаря рассрочкам платежей или прочим договорным отношениям с банками, весьма эффективны.

Полезно знать, что банки имеют право согласно федерального закона «О банках и банковской деятельности» (об этом говорит статья 34) обращаться в арбитраж для того, чтобы начать процедуру банкротства должника. Более того, банк согласно того же закона, обязан будет это сделать, поскольку перед ним поставлена задача о поиске всех доступных средств восстановления кредитоспособности должника. Потому необходимо учитывать эту возможность финансового кредитора перевести отношения из разряда деловых в разряд арбитража. В таком судебном или досудебном споре явно выигрышное положение будет у кредитора-банка.

Несколько иначе обстоит дело с заемно-кредитными средствами, которые получены у поставщиков . Здесь отношения напрямую регулирует Гражданский кодекс Российской Федерации. В нем есть отдельный параграф, регулирующий отношения между поставщиком товаров и услуг и их покупателем-потребителем. Важно понимать, что законодательство в данном случае довольно детально расписывает понятие договоров поставки именно в отношении предпринимательской деятельности.

Особенностью законодательства в этом вопросе является то, что кроме законодательных норм, оно содержит и право на поставку продукции исходя из того, что понимают под обязательствами сами участники договора и то, какие сложились на рынке правила ведения дел. Такая формулировка может быть использована во время заключения договора с максимально возможным сроком оплаты за поставленный товар. Таким образом можно регулировать эти сроки договорными отношениями, а не только тем, как это предписано в Кодексе.

Отдельная статья Кодекса (статья 516) прямо указывает на то, что расчеты за полученные ресурсы, проводятся так, как это оговорено в тексте коммерческого договора. Следует отметить, что если получатель не передал деньги в договорной срок, поставщик имеет право, согласно закона, требовать оплату. Однако в тексте Кодекса есть фраза о неосновательности отказа в оплате или о несвоевременной оплате, после чего наступает обязательство и соответственно, взыскание долга в принудительном порядке.

То есть, если дело дойдет до арбитражного суда, то там потребуется доказать, что произошла эта неприятность именно необоснованно со стороны должника. Таким образом мы снова указываем на важность текста договора поставки, который может существенно урегулировать отношения между предприятием и поставщиком.

Методы урегулирования

Сегодняшнее состояние экономики, которое статистические данные по состоянию на август 2016 года оценивается в промышленном секторе как не стремящиеся к росту, указывают на необходимость поиска оптимальных путей решения проблем кредитных портфелей предприятий.

Анализ реального состояния экономики и практики решения серьезных кредитных проблем предприятий, указывает на несколько таких методов.

1. Коммерческие переговоры . Эффективным методом урегулирования проблемы экономически негативных кредитных ресурсов предприятия остается метод ведения коммерческих переговоров с поставщиками.
2. Перекредитование. Вариантом решения острых кредитных проблем предприятия остается возможность перекредитования.
3. Новые цены. Третий вариант урегулирования кредитных ресурсов с негативным балансом остается оптимизация не только текущих расходов предприятия, что самом собой разумеется, но и формирования новых ценовых предложений.
4. Арбитраж. Вариантом решения спорных кредитных историй предприятия остается попытка оптимизировать эти долговые обязательства путем юридических споров.

Пути снижения

Лучшим способом упразднить отрицательные кредитные ресурсы предприятия является усовершенствование управлением предприятия. Именно на стадии принятия управленческих решений возникают проблемы, которые потом перерастают в возникновение кредитных ресурсов в виде неплатежей. Среди основных позиций неэффективного управления в этом вопросе могут быть три важнейших:

• недооценка финансовых рисков,
• неграмотное формирование круга поставщиков,
• отсутствие запаса прочности по обязательствам.

Снижение кредитных ресурсов как мы уже отмечали, не всегда является позитивным моментом в работе предприятия. Однако когда вопрос достигает критического уровня, менеджмент обязан всерьез заняться проблемой и предложить пути снижения кредитных ресурсов. Кратко дадим оценку плюсов различных методов снижения кредитного давления на работу предприятия.

Ведение переговоров и выход на оптимальный вариант сроков и объемов оплаты поставленных ресурсов не только сэкономит средства на ведение возможных судебных тяжб, но и позволит более гибко подойти к решению кредитных проблем предприятия.

Перекредитование в свою очередь позволит не уходя из активного экономического состояния, создать плацдарм для существенного и долгосрочного снижения кредитных ресурсов. Это вполне реальный путь, поскольку, только в первой половине этого года банк ВТБ24 перекредитовал займы других учреждений на сумму порядка 3,6 миллиардов рублей. Всего в 2016 году эта цифра может вырасти до 1 миллиарда рублей за один месяц. При этом банк рефинансирует кредиты под более низкие ставки, ожидая позитивных действий клиентов, у которых есть хорошая кредитная история и платежи регулярно выполняются.

Введение оптимального ценообразования позволит долговые обязательства по одним направлениям погашать через эффективный подход в формированию предложений по другим товарным позициям. Проще говоря ценовую нагрузку можно переложить на более ликвидные товары и услуги. Важно отметить, что такой подход может быть эффективным при грамотном маркетинге, который будет учитывать все риски возможного снижения конкурентоспособности предприятия, вследствие увеличения отпускных цен или изменения условий договоров поставки.

Жестким, но вполне эффективным может быть и путь арбитражных тяжб. Объемы выплат поставщикам при этом могут быть сведены к минимальным или станут рассроченным на очень продолжительное время. Этот вариант может стать реально действенным только тогда, когда предприятия имеет хотя бы минимальные юридические основания для таких решений и способно эффективно самостоятельно или через своего представителя защищать интересы в арбитражных судебных инстанциях.

Стратегии возврата

Мы уже немного говорили о том как снизить негативное влияние кредитных ресурсов на экономику предприятия. Но здесь важно сказать об обратном процессе - стратегиях возврата заемных средств, выданных поставщикам самим предприятием. Баланс фирмы зависит от правильного выбора стратегий возврата таких долгов.

Можно указать на три основных подхода в возвратных стратегиях:

• формирование актуального списка очередности должников,
• четкое юридическое и экономическое сопровождение возврата средства,
• взаимодействие с фискальными и судебными органами.

О чем собственно говорят специалисты, работающие с возвратом долгов предприятия? Актуальный список, составленный по экономическим данным и на основании консультаций с банками, партнерами и представителями должников, позволит сориентировать менеджмент предприятия на самые эффективные направления. Проще говоря необходимо определить круг должников у которых можно быстро, и в более полном объеме взыскать средства.

Четкое сопровождение этого процесса и постоянный контроль как со стороны директората так и юридического сектора предприятия, позволит не упустить процессуальные сроки, возможности в процессе спора решить долговой спор по предложению должника и т. д. Пожалуй самым действенным остается последний пункт - это взаимодействие с арбитражными и налоговыми службами, которые могут под угрозой блокирования счетов и принудительного взыскания, заставить должника выполнить финансовые обязательства.

Реструктуризация

Не всегда полное и безоговорочное выполнение кредитных обязательств приводит к позитивному результату как для предприятия-должника так и для того, кто хотел получить деньги. , а фактически изменения условий договора поставки, позволяет в рамках закона и экономической целесообразности, решить проблемные кредитные портфели предприятий. Это позволит не разрушить то предприятие, которое имеет потенциал и может принести большую пользу именно как активный экономический объект, а не как груда метала, кирпича и бумаги.

Реструктуризация обязательств может повлечь за собой оздоровление предприятия и попытку вдохнуть в него вторую жизнь. Но важно не забывать о том, что кредиторы вправе потребовать обусловленные законодательством гарантии, вплоть до залога ликвидного имущества или требования предоставить поручительство

Резервы снижения задолженности в организации

Среди важных способов снижения отрицательных кредитных показателей, могут быть использованы различные резервы внутри самого предприятия. Вот самые важные из них:

1. Оптимизация структуры предприятия и снижение затрат на ее финансирование.
2. Усовершенствование контроля за использованием ресурсов.
3. Привлечение внешнего экспертного контроля за трудовой и экономической деятельностью предприятия.

Немного подробнее. Речь идет о выявлении нерациональных с точки зрения производственных потребностей и сбыта, действующих подразделений на предприятии. Это могут быть и просто отдельные должности, которые не имеют нагрузку, позволяющую отрабатывать затраченные на них ресурсы. Контроль за использованием ресурсов лучше всего организовать сквозной и с применением информационных технологий, в том числе на линии «сырье-склад-производство-склад-поставщик». Узкие места, где есть ненужные расходы, можно выявить зачастую только с помощью всестороннего тщательного анализа цепочки использования и доставки ресурсов.

Касательно внешнего контроля за работой предприятия это бывает полезно тогда, когда вышеперечисленные способы показывают высшую степень рациональности работы. Очень часто это связано с тем, что постоянные сотрудники не видят пути разрешения проблем со стороны и возлагают их решение на стандартные механизмы. Мнение стороннего эксперта бывает в этом случае очень ценно, хотя прислушиваться к нему необходимо администрации с учетом реальных особенностей конкретных условий предприятия.

Как снизить кредиторскую задолженность: примеры

Среди успешных проектов реструктуризации промышленного предприятия во время которого была существенно снижена, а затем и ликвидирована кредиторская задолженность можно указать на Ефремовский завод синтетического каучука. Предприятие прошло по рекомендациям консультантов полный курс реструктуризации производственного и финансово-экономического сектора.

Для оздоровления финансовой ситуации предприятия были изменены подходы в кредитных ресурсах предприятия, в частности были привлечены солидные кредитные линии на долгосрочную перспективу, которые позволили решить текущие обязательства, а сегмент неденежных (бартерных) отношений был полностью ликвидирован. Новая система электронного учета и контроля затрат позволила сбалансировать работу предприятия и вывести его в безубыточное, а затем прибыльное состояние.

Текстильная компания «Гаврилово-Ямский льнокомбинат» смогла выйти из кризисной ситуации благодаря структурной реструктуризации всего производства. Среди важных задач, которые были решены во время реструктуризации было изменение ценовой политики и фактически внедрение нового маркетинга предприятия, а также оптимизация затрат с помощью современной системы учета экономических и бухгалтерских показателей.

В завершении стоит напомнить главная цель управления предприятием, в том числе в отношении кредиторской задолженности - это не только снизить непродуктивные показатели, но и дать перспективу, найти путь развития предприятия, в том числе с помощью сторонних финансовых ресурсов.

Для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь , определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе , в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами.

СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПОДХОД

Для того, чтобы отношения с кредиторами максимально соответствовали целям обеспечения финансовой устойчивости (безопасности) компании и увеличению ее прибыльности и конкурентоспособности, менеджменту компании необходимо выработать четкую стратегическую линию в отношении характера привлечения и использования заемного капитала.

Первый основополагающий вопрос, который в связи с этим встает перед руководством фирмы это: вести бизнес за счет собственных или привлеченных средств ? Второй "дилеммой" является количественное соотношение собственного и заемного капитала. Ответы на данные вопросы зависят от множества факторов как внешнего (отраслевые особенности, макроэкономические показатели, состояние конкурентной среды и т. д.), так и внутреннего (корпоративного) порядка (возможности учредителей, кредитоспособность, оборачиваемость активов, уровень рентабельности, дефицит денежных средств, краткосрочные цели и задачи, долгосрочные планы компании и многое другое).

Принято считать, что предприятие, которое пользуется в процессе своей хозяйственной деятельности только собственным капиталом, обладает максимальной устойчивостью. Однако такое допущение в корне не верно. С точки зрения конкурентной борьбы на рынке не имеет значения, какими капиталами оперирует бизнес: своими или заемными. Единственная разница может заключаться в различиях стоимости этих двух категорий капитала. Кредиторы (будь-то банки или поставщики товаров и услуг) готовы кредитовать чей-то бизнес только в обмен на определенный (иногда довольно высокий) доход (процент). При этом даже собственный капитал не является "бесплатным", так как вложения производятся в надежде получить прибыль, выше той, которую платят банки по депозитным счетам. С точки зрения стратегического развития компании отправной точкой должны быть: размер и динамика прибыльности бизнеса, которые напрямую зависят от размера занимаемой на рынке доли, ценовой политики и размера издержек производства (обращения). Вопрос же источников финансирования бизнеса является, по отношению к целям достижения конкурентоспособности предприятия, вторичным.

Вывод. Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизации прибыли компании, минимизации издержек, достижения динамичного развития компании (расширенное воспроизводство), утверждения конкурентоспособности - которые, в конечном итоге и определяют финансовую устойчивость компании. Финансирование данных задач должно быть достигнуто в полном объеме. Для этого, после использования всех собственных источников финансирования (собственный капитал и прибыль - наиболее дешевые ресурсы), должны быть в заданном объеме привлечены заемные средства кредиторов. При этом наиболее весомым ограничивающим фактором в процессе планирования использования заемного капитала необходимо считать его стоимость, которая должна позволять сохранить рентабельность бизнеса на достаточном уровне.

ТАКТИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ

Следующим этапом в ходе разработки политики использования кредитных ресурсов является определение наиболее приемлемых тактических подходов. Существует несколько потенциальных возможностей привлечения заемных средств: 1) средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес); 2) банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций); 3) товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам); 4) использование собственного "экономического превосходства"

Средства инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом, в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы: высокий процент, необходимость надежного обеспечения, "создание" солидных балансовых показателей. Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита (в отличие от инвестиционного) должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и дают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными, является наличие строго определенных сроков их возврата.

Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой (не заформализированный) способ привлечения. Товарный кредит, как правило, не требует (в отличие от финансового) привлечения залога и не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций). В отечественных условиях товарный кредит между юридическими лицами чаще всего представляет собой поставку товаров (работ, услуг) по договору купли-продажи с отсрочкой платежа. При этом, на первый взгляд, может показаться, что данный "кредит" предоставляется бесплатно, так как договор не предусматривает необходимости начисления и уплаты процентного (или какого-либо иного) дохода в пользу поставщика. Однако следует заметить, что поставщики (и украинские в том числе) прекрасно понимают (иногда только на эмпирическом уровне) принципы изменения стоимости денег во времени, а также способны достаточно точно оценивать размеры "упущенной выгоды" от торможения оборачиваемости активов, замороженных в дебиторской задолженности предприятия. Поэтому компенсация таких потерь закладывается в цену товаров, которая может колебаться в зависимости от сроков предоставленной отсрочки.

Там, где контроль за недополученной прибылью значительно ослаблен (госпредприятия, крупные акционерные и промышленные компании) потери, связанные с товарным кредитованием зачастую компенсируются за счет "неформальных" платежей руководству или служащим компании.

Украинское законодательство, помимо беспроцентных товарно-кредитных отношений между предприятиями, содержит возможность предоставления/получения товарного кредита и под процент (см. ЗУ "О налогообложении прибыли предприятий"). Следует отметить, что в Украине товарный кредит наибольшее распространение получил в связи с реализацией промышленных товаров населению. Корпоративный же менталитет украинских предпринимателей, в основном, пока не готов "смириться" с необходимостью платить проценты за "висящую" кредиторскую задолженность, поэтому гораздо проще продать товар по "завышенной" цене, чем вести речь о каких-то процентах, которые являются более "справедливой" формой компенсации, так как зависят от сроков оплаты.

Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений (или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса).

Экономическое превосходство заемщика пред кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

• монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);
• различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;
• маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);
• покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Как показывает практическая деятельность ни одно предприятие не может обойтись без, хотя бы незначительной, кредиторской задолженности, которая всегда существует в связи с особенностями бюджетных, арендных и прочих периодических платежей: оплаты труда, поставки ТМЦ без предварительной оплаты и т. д. Данный вид кредиторской задолженности нужно рассматривать, как "неизбежный". Она хотя и позволяет временно использовать "чужие" средства в собственном коммерческом обороте, но не имеет принципиального значения, если такие платежи будут осуществлены в установленные сроки.

Вывод. Менеджеры компаний в своем стремлении максимально использовать возможности всех доступных кредитных средств, в том числе и в виде задержек по зарплате, нарушения сроков плановых платежей поставщикам и т. д., должны оценивать "возможности" каждого отдельного вида платежей индивидуально, так как последствия таких "отсрочек" могут иметь различные последствия, не только в зависимости от вида платежа, но и в зависимости от конкретного "невольного" кредитора.

СТРУКТУРНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Как мы уже сказали выше, для того чтобы оптимизировать кредиторскую задолженность необходимо определить ее "плановые" характеристики. Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия - это коэффициент ликвидности , который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам.

Менеджеры и финансисты также часто используют, так называемый коэффициент "кислотного теста" , который представляет собой отношение разницы между текущими активами и стоимостью товарно-материальных активов к текущим обязательствам. И первый и второй показатели должны характеризовать способность предприятия покрывать свои обязательства перед кредиторами. Эти коэффициенты обладают двумя существенными недостатками:

1. они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;
2. расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные "недочеты" в системе анализа состояния предприятия позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей здорового состояния компании можно назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного "временного баланса" дебиторской и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, на сколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в балансе. Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

Таблица 1.
Оптимальные "рамочные" значения основных коэффициентов, характеризующих состояние кредиторской задолженности на предприятии.

Понятие кредиторской задолженности и ее управления

Кредиторская задолженность образуется на предприятии вследствие взаимоотношений с различными контрагентами.

Такая задолженность возникает периодически:

• при поставках продукции от поставщиков до момента наступления расчетов за такую продукцию;
• при получении авансовых платежей от покупателей до наступления момента отгрузки им продукции;
• при начислениях заработной платы до наступления момента ее фактической выплаты;
• при начислениях разного вида налогов и сборов, до наступления момента их фактического перечисления в бюджет и внебюджетные фонды;
• при начислениях дивидендов участникам до наступления момента их фактической выплаты;
• при прочих операциях, которые формируют кредиторскую задолженность.

Величина кредиторской задолженности, которая отражается в бухгалтерском балансе, является важным показателем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, поэтому данным объектом учета необходимо управлять.

Определение 1

Управление кредиторской задолженностью – это процесс контроля ее образования, динамики изменения и погашения.

Готовые работы на аналогичную тему

• Курсовая работа 430 руб.
• Реферат Управление кредиторской задолженностью 240 руб.
• Контрольная работа Управление кредиторской задолженностью 240 руб.

То есть, для того чтобы объем кредиторской задолженности не пошатнул финансовую стабильность предприятия и не привел к банкротству – необходимо постоянно контролировать динамику изменение ее объемов.

Методы управления кредиторской задолженностью

На сегодняшний день, в отечественной и зарубежной практике сформировались определенные методы и инструменты управления кредиторской задолженностью. Однако, на каждом отдельном предприятии, существует своя система контроля и управления.

Среди наиболее распространенных методов, можно выделить следующие их виды.

График погашения.

Часто в организациях для управления кредиторской задолженностью, составляется график ее погашения. В таком графике показатели задолженности постоянно меняются, так как новые показатели формируются практически каждый день. В Графике погашения, отражены даты и суммы погашения, а также субъекты, перед которыми погашается данная задолженность. Даты определяются в зависимости от специфики задолженности:

• по выплате поставщикам, исходя из условий договоров;
• по выплатам заработной платы, исходя из требований законодательства (Трудового кодекса РФ);
• по перечислениям налогов, исходя из требований законодательства (Налогового кодекса РФ);
• по выплатам дивидендов, исходя из требований учетной политики предприятия;
• и т.д.

Замечание 1

Ответственный за составление и ведение данного графика должен хорошо ориентироваться в предельных сроках погашения каждого вида задолженности.

Платежный календарь.

Платежный календарь составляется как прогноз движения денежных средств предприятия. На основании такого прогноза, можно спланировать выплату определенной задолженности, синхронизировав данные с графиком погашения.

Привлечение заемных средств.

Данный метод используется в случаях крайней необходимости, если в организации накоплена задолженность, по которой истекает или истек срок погашения. Предприятию может грозить судебный иск о взыскании, или начало производства дела о банкротстве. Поэтому привлеченные заемные средства помогут избежать таких негативных последствий.

Замечание 2

Однако стоит помнить, что с высоким показателем кредиторской задолженности в балансе, получить кредит или займ для предприятия будет сложно.

Для эффективного управления кредиторской задолженностью, необходимо применять комплекс мер, которые включают:

• планирование объемов кредиторской задолженности;
• разработка норм ее объемов;
• организацию системы контроля;
• анализ структуры кредиторской задолженности.

На основании указанных мер, в каждой организации формируются методы управления кредиторской задолженностью.

Весь спектр задолженностей предприятий по совокупности договоров с контрагентами может быть разбит на два вида: дебиторские задолженности и кредиторские задолженности. Показатели дебиторской и кредиторской задолженности участвуют в расчете различных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ этих коэффициентов осуществляется на начало и конец года, приводится их сравнительная оценка, характеризующая финансовое состояние организации.

Дебиторская задолженность организации - это платежи покупателей товаров, кредиторская задолженность, наоборот, задолженность самой организации поставщикам товаров и другим сторонним организациям.Поскольку, кредиторская задолженность тесно связана с образованием дебиторской задолженности, являясь источником ее покрытия, а также, являясь дебиторской задолженностью у одного контрагента она же выступает кредиторской задолженностью у другого, поэтому целесообразно использовать в анализе комплексный подход.

Учет расчетов со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика, дебитора и кредитора составляет существенную часть бухгалтерской деятельности.

Непоступление или несвоевременное поступление денежной выручки или оплаченных заранее материальных ресурсов нарушает ритмичность хозяйственной деятельности. Возникают дебиторские задолженности, которые нередко приводят к финансовым потерям и разрушению установившихся партнерских связей.

На практике компании используют разные подходы к финансированию оборотных активов. В их основу положено предположение, что для обеспечения ликвидности, внеоборотные активы и постоянная часть оборотных активов должны возмещаться за счет долгосрочных пассивов. Различие между подходами определяется тем, какие источники финансирования выбираются для покрытия переменной части оборотных активов. Существуют консервативный, агрессивный и умеренный подходы.

При консервативном подходе переменная часть оборотных активов покрывается долгосрочными пассивами, а постоянная -- собственными средствами. Такой подход гарантирует ликвидность, поскольку отсутствует краткосрочная задолженность. Однако он является дорогостоящим. Долгосрочные обязательства, как правило, имеют большую стоимость и требуют постоянного обслуживания. Большие издержки по привлечению долгосрочного финансирования порождают риск снижения доходности собственного капитала.

Консервативный подход приоритетен в случаях инфляционного увеличения стоимости краткосрочных источников финансирования оборотных активов, нестабильности работы компании и отсутствия надежных прогнозов в поступлении денежных средств, предоставления льготных условий долгосрочного заемного финансирования (например, по правительственным программам).

Агрессивный подход к финансированию оборотных активов состоит в использовании краткосрочной задолженности для покрытия в полном объеме переменной части оборотных активов. Долгосрочные пассивы при этом подходе служат источником покрытия внеоборотных активов и постоянной части текущих оборотных активов, т.е. того минимума, который необходим для хозяйственной деятельности в нормальных, обычных условиях. Риск потери ликвидности при агрессивном подходе максимален и увеличивается вероятность расхождения поступлений и платежей. В случае срочного погашения всех краткосрочных обязательств компания будет вынуждена продавать даже основные средства. Преимущество этого подхода состоит в дешевом способе покрытия текущих активов. В периоды острой потребности в денежных средствах (при недостаточности краткосрочных обязательств) могут привлекаться краткосрочные банковские ссуды.

Умеренный подход к финансированию активов предполагает сочетание риска и доходности с целью максимизации рыночной оценки компании. В этом случае внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и примерно половина переменной их части покрываются долгосрочными пассивами. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться за счет краткосрочной задолженности. При этом подходе все решения по управлению оборотным капиталом оцениваются с точки зрения максимизации цены в рамках общей финансовой политики (необходимость дивидендных платежей, реализация инвестиционных программ, возможность оптимизации периодов кредиторской и дебиторской задолженности и т.п.) Жилкин И.В. Информационная инфраструктура управления предприятием.// Экономика в промышленности. -2011. №1..

Можно сделать вывод, что основным различием трех подходов к финансированию оборотных активов является величина краткосрочной задолженности, используемой при проведении каждого из них. Агрессивный подход предполагает наибольшее использование этого источника, тогда как консервативный -- наименьшее (умеренный подход как промежуточный уровень, предполагает в равной мере использование долгосрочных и краткосрочных источников).

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для менеджера.

Поскольку рост запасов и затрат на предприятии может привести к повышению ликвидности текущих активов, необходимо своевременно выявлять и анализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, так как оно способствует росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

Основные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью заключаются в установлении с покупателями и поставщиками таких договорных отношений, которые обеспечивают своевременное и достаточное поступление средств, для осуществления платежей кредиторам, и ставят сроки и размеры платежей предприятия поставщикам, в зависимость от поступления денежных средств от покупателей. Осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. При этом из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную задолженность.

При разработке политики платежей предприятие исходит из сравнения прибыли, дополнительно получаемой при смягчении условий платежей и, следовательно, росте объемов продаж, и потерь в связи с ростом дебиторской задолженности.

Консультационная группа "Воронов и Максимов" провела исследование среди российских предприятий, с целью определить какие методы в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью используются российскими предприятиями. Исходя из результатов исследования, российские предприятия используют следующие методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью:

Расчет и анализ финансовых коэффициентов;

Планирование, контроль и анализ дебиторской задолженности;

Планирование и контроль общего объема оборотного капитала;

Контроль над кредиторской задолженностью, сопоставление величин дебиторской и кредиторской задолженности;

Планирование и контроль запасов сырья, материалов и готовой продукции на складах.

При этом в результате исследования выявилось, что ряд предприятий вообще не используют никаких методов контроля.

Результаты анализа управления дебиторской задолженностью показали, что треть участвовавших в исследовании предприятий предоставляют скидки покупателям в зависимости от срока оплаты и треть предприятий связывают срок оплаты поставленной продукции с ее объемом. 79% всех опрошенных предприятий контролируют объем дебиторской задолженности, тогда как сроки предоставления дебиторской задолженности контролируются только 42% предприятий Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием.- Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -128с.

По итогам исследования 25% всех опрошенных предприятий применяют другие методы контроля дебиторской задолженности, среди которых: контроль очередности выплат по поставщикам, контроль поступлений по каждой группе товара, динамический контроль по каждому дебитору, контроль критического уровня задолженности по каждому дебитору.

В ходе исследования предприятиям задавался вопрос о применяемых методах воздействия на дебиторов:

В случае нарушения дебиторами своих обязательств, используют штрафные санкции и обращаются к помощи арбитражного суда;

Проводят индивидуальные переговоры с дебиторами;

Приостанавливают оказание услуг по заключенным договорам;

Изменяют ранее оговоренные условия оплаты (переход на полную или частичную предоплату при покупке продукции клиентами).

Наряду с вопросом об управлении дебиторской задолженностью предприятиям был предложен вопрос о методах управления кредиторской задолженностью. В результате выяснилось, что около половины опрошенных предприятий не используют никаких методов управления кредиторской задолженностью. Оставшиеся предприятия применяют следующие методы:

Регулярные переговоры с поставщиками об условиях поставки;

Индивидуальная работа с каждым поставщиком;

Выбор поставщиков с соответствующими условиями оплаты;

Увеличение товарного кредита и срока отсрочки платежа от поставщика на основе определения фиксированного объема месячных закупок;

Переход на оплату поставщикам после реализации продукции;

Несанкционированная задержка платежей поставщикам;

Получение скидок по объему закупаемой продукции за определенный период времени.

В качестве одного из методов управления кредиторской задолженностью в исследовании рассматривалось использование вексельной формы расчетов. Исследование показало, что векселя в своей деятельности используют 25% опрошенных предприятий. Из всех предприятий, применяющих вексельную форму расчетов, 32% предприятий используют векселя, в том числе и для расчетов внутри предприятия, и такой же процент предприятий использует векселя Сбербанка.

Что касается используемых предприятиями источников заемного капитала, результаты исследования показали, что 63% предприятий используют кредиты банков, 50% предприятий используют в качестве источника кредиторскую задолженность, 42% - продают продукцию по предоплате, 25% - используют другие источники заемного капитала, среди которых: кредиты физических лиц, средства инвесторов, факторинг Жариков В.В. Антикризисное управление предприятием.- Тамбов: уч.пособие, ТГТУ, 2009. -138с.

Аналитические процедуры, имеющие отношение к управлению кредиторской задолженностью, входят, в основном, в систему внутрифирменного финансового анализа и управленческого контроля. Можно выделить следующие узловые моменты, требующие аналитического обоснования:

1. Выбор поставщика (в данном случае должны приниматься во внимание: солидность поставщика, возможность установления долгосрочных отношений, вариабельность в установлении финансово-расчетных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов, средняя продолжительность поставки и т.п.);

2. Контроль своевременности расчетов (как правило, превышение предельного срока оплаты поставленного сырья и материалов приводит к штрафным санкциям);

3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (в подавляющем большинстве случаев поставщики сырья, естественным образом заинтересованные в ускорении оплаты, предлагают скидку с отпускной цены при условии относительно быстрой оплаты; таким образом, перед предприятием возникает дилемма - воспользоваться скидкой или получить дополнительный источник финансирования).

Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о:

Рациональности размера годового оборота средств в расчетах, так как эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности.

Уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости;

Возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации. Парушина Н.В. Финансовый анализ: Анализ дебиторской и кредиторской задолженности./Парушина Н.В.//Бухгалтерский учет. - М., 2010. - № 4. - С. 48.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Найденова Р.И., Виноходова А.Ф., Найденов А.И. Финансовый менеджмент. - М.: КноРус, 2011. - С. 208 Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. В экономически развитых странах широко распространенной является схема, при которой:

Покупатель получает 2% скидку в случае оплаты полученного товара в течение n дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара);

покупатель оплачивает полную стоимость товара, если оплата совершается в период с (n+1)-го по n-й день кредитного периода; в случае неуплаты в течение n дней покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьировать в зависимости от момента оплаты.

Контроль за дебиторской задолженностью включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дней): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, необходим контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. - М: Проспект, 2011. - С. 478

На выбор метода управления дебиторской задолженностью, влияет выбранная стратегия управления.

В том случае, если к разработке принята стратегия учета, целесообразно использовать самые удобные для предприятия способы расчетов, а именно взыскание задолженности денежными средствами, проведение зачетных схем или уступка долга третьим лицам на основании договоров цессии Цессия - это право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за соответствующую плату, причем согласия должника не требуется. или факторинга Факторинг-это кредитование поставщиков путём выкупа краткосрочной дебиторской задолженности..

Стратегия взыскания проводится по отношению к просроченной дебиторской задолженности и требует более активных действий по ее взысканию. На данной стадии первоочередная задача заключается в сведении к минимуму разницы между величиной дебиторской задолженности с учетом просрочки платежа и первоначальной величиной задолженности, то есть сокращения срока просрочки платежа.

Стратегия наблюдения за возможностью взыскания проводится по отношению к отсроченной дебиторской задолженности и не требует иных действий, помимо наблюдения за финансовым состоянием партнера с целью взыскания суммы долга.

В случае если разрабатывается стратегия взыскания, а задолженность является просроченной, помимо «удобных» способов расчетов (денежными средствами, зачетными схемами), целесообразно использовать менее предпочтительные, но необходимые способы расчетов, как обмен долга на акции должника, оформление задолженности векселем, подписание соглашения об отступном, а в случае неудачного исхода перечисленных методов - обращение в Арбитражный суд.

Все перечисленные методы в большинстве случаев приводят к эффективному результату. Аристархова М.К., Валиев Ш.Н. Управление дебиторской задолженностью промышленного предприятия, Уфа, УГАТУ, 2009г.-96с.

В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности, зарезервировала суммы под её списание, эти последствия не могут сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности.

При управлении кредиторской задолженностью применяются те же методы, что и при управлении долгами дебиторов.

Если между предприятиями существуют взаимные обязательства, то уменьшить кредиторскую задолженность поможет:

1. Зачет взаимных требований (ст. 410 ГК РФ). Зачет встречных требований может осуществляться при наличии обязательств по расчетам у двух и более сторон, когда они в результате исполнения разных по содержанию договоров по отношению друг к другу одновременно являются и дебитором, и кредитором.

2. Выбор способа расчета. Формы расчетов предполагают частичную или полную предоплату, а также возможность приобрести товар со скидкой в зависимости от объема покупки.

3. Ранжирование кредиторской задолженности по каждому кредитору отдельно, с целью контроля сроков погашения обязательств, позволяет своевременно отслеживать сроки оплаты обязательств.

4. Привлечение средств инвесторов. Так как, процесс привлечения дополнительных финансовых ресурсов для целей собственного бизнеса рассматривается нами с точки зрения максимизации безопасности данного процесса, то следует остановиться на двух наиболее важных, в данном аспекте, характеристиках этого способа займа. Первая - относительная дешевизна: как правило, инвесторы, обменивающие свои средства на корпоративные права (доли, акции) рассчитывают на дивиденды, которые фиксируются в учредительных документах (или устанавливаются на собрании участников) в виде процентов. При этом в случае отсутствия прибыли на предприятии, вложенный в дело капитал может быть "бесплатным". Вторая особенность - возможность инвесторов влиять на процессы управления в созданном хозяйственном обществе (право голоса на собрании акционеров или участников). Поэтому следует позаботиться о сохранении контрольного пакета. Иначе ваш, изначально собственный капитал, может превратиться в капитал, переданный в займы новому инвестору. Отсюда следует вывод о явной ограниченности размеров привлекаемых средств корпоративных инвесторов: в общем случае их не должно быть больше ваших первоначальных инвестиций: даже если акции (паи) "распылены" между несколькими держателями, то все равно остается риск (особенно если речь идет об успешном предприятии) сосредоточения корпоративных прав под единым контролем.

5. Финансовый (денежный) кредит, как правило, предоставляется банками. Это один из наиболее дорогостоящих видов кредитных ресурсов. Ограничивающие факторы:

Высокий процент,

Необходимость надежного обеспечения,

Создание солидных балансовых показателей.

Не смотря на "дороговизну" и "проблематичность" привлечения, возможности банковского кредита, в отличие от инвестиционного, должны быть использованы компанией на все 100%. Если проект, реализуемый компанией действительно "рассчитан" на конкурентоспособный уровень рентабельности, то прибыль, полученная от использования финансового кредита всегда будет превышать необходимый к уплате процент. Банки хотя и отдают предпочтение такому виду обеспечения предоставленных кредитов, как залог, но могут довольствоваться и гарантией третьего лица (если имеются платежеспособные учредители или другие заинтересованные лица). Балансовые показатели также обладают некоторой "гибкостью", как в процессе их формирования, так и в ходе их восприятия принимающей стороной. Наличие презентабельных отчетных показателей, хотя и выступает обязательным условием для банковского служащего, но может, в какой-то степени, игнорироваться в виду наличия реальных гарантий и обеспечения предоставляемого кредита. Одним существенным недостатком финансовых заемных средств, особенно в сравнении с инвестиционными средствами, является наличие строго определенных сроков их возврата.

6. Товарный кредит. Основной положительной отличительной чертой данной разновидности получения заемных средств является наиболее простой способ привлечения. Не требует (в отличие от финансового) привлечения залога; не связан со значительными расходами и продолжительностью оформления (в отличие от инвестиций).

7. Экономическое превосходство. Очень часто строится и на отношениях товарного кредита и на других разновидностях кредитования. Суть использования преимуществ, связанных с собственным экономическим превосходством, заключается в возможности диктовать и навязывать поставщику (кредитору) собственные "правила" игры на рынке и характер договорных отношений, или, как это зачастую происходит - нарушать эти самые договорные отношения без "особых" последствий для собственного "превосходящего" бизнеса.

Экономическое превосходство заемщика перед кредитором может возникать в силу следующих обстоятельств:

Монопольное положение покупателя на рынке (монопсония);

Различия в экономических потенциалах совокупные активы покупателя значительно превосходят активы поставщика;

Маркетинговые преимущества (например, мелкий или начинающий производитель, стремящийся продвинуть свою продукцию (торговую марку) в сеть крупных супермаркетов или элитных магазинов не в "состоянии" диктовать свои условия или требовать выполнения "всех" обязательств, так как может оказаться без "нужного" заказчика);

Покупатель "обнаружил" организационные недостатки в управлении дебиторской задолженностью у кредитора ("пробелы" в учете и контроле, юридическая "несостоятельность" и т. д.).

Также, при возврате кредиторской задолженности следует исходить из того, насколько ценен для организации клиент, на какие уступки и скидки контрагенты готовы пойти для него:

Проанализировав состав своих деловых партеров, любая компания сможет выделить тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности; тех, кому она готова простить отложенный возврат кредиторской задолженности, при условии возмещения понесенного ущерба и уплаты процентов за пользование средствами кредиторской задолженности до ее возврата; а также тех, для кого образование и отложенный возврат кредиторской задолженности станут толчком для расторжения отношений.

Для того чтобы возврат кредиторской задолженности произошел как можно скорее, необходимо строить с контрагентами цивилизованные отношения. Например, необходимо построить такие отношения с партнерами, когда станет возможен возврат кредиторской задолженности без уплаты процентов.

Довольно часто компании имеют длительные партнерские отношения и испытывают определенные неудобства, когда кредиторская задолженность образуется со стороны давнего партнера. В этом случае компании-партнеры из моральных и этических соображений иногда не прибегают к своему праву потребовать от должника не только возврата кредиторской задолженности, но и уплаты процентов, так как прочные деловые отношения иногда важнее денег. Возможно, сейчас старый клиент испытывает временные трудности, но после того, как эта полоса «пройдет» и возврат кредиторской задолженности состоится, вас ждет многолетнее плодотворное и выгодное сотрудничество.

Однако для того, чтобы добрая воля компании-кредитора была оценена должником, необходимо, чтобы он знал о размерах скидки, которую он получил, не осуществляя возврата кредиторской задолженности, словно пользуясь беспроцентным кредитом. В этом случае компания-должник и возврат кредиторской задолженности произведет, и оценит понимание ее временных трудностей. Вряд ли она захочет менять делового партнера в дальнейшем, уже после возврата кредиторской задолженности.

Также имеет место возврат кредиторской задолженности с уплатой процентов. Кредиторская задолженность потому и называется кредиторской, что ее можно рассматривать, как займ, ссуду, кредит, выданный должнику и подлежащий возврату. Следовательно, до возврата кредиторской задолженности будет справедливо требовать от должника уплаты процентов за пользование средствами. На практике это может выглядеть так:

Чтобы компенсировать ущерб от того, что возврат кредиторской задолженности не происходит в течение длительного времени, и эти средства изъяты из коммерческого оборота, пострадавшая сторона может взять в банке под разумные проценты кредит в размере кредиторской задолженности, возврат которой не производится. Этот кредит она может направить туда же, куда и планировала направить средства, замороженные из-за не возврата кредиторской задолженности, а уплату процентов возложить на компанию или организацию, которая обязана произвести возврат кредиторской задолженности. Ситуация эта будет длиться ровно до тех пор, пока не будет произведен возврат кредиторской задолженности.

8. Погашение кредиторской задолженности за счет предоставления векселей. Вексель как средство реструктуризации долгов является новым обязательством, которое должно быть исполнено в соответствии с вновь установленными сроками и зачастую с меньшими процентными ставками. Это освобождает предприятие от уплаты долга в данном периоде, способствуя улучшению показателей деятельности компании. Предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом положении, могут использовать векселя как инструмент реструктуризации кредита в том случае, если есть третья сторона, заинтересованная в приобретении обязательств компании.

9. Использование банковских векселей. Для этого заключается кредитный договор с банком под обеспечение на сумму, необходимую для покупки банковских векселей. В дальнейшем предприятие расплачивается со своим кредитором банковскими векселями. В этой сделке предприятие фактически замещает своих многочисленных «необеспеченных» кредиторов одним «обеспеченным» - банком, который предоставляет кредит предприятию с процентной ставкой ниже, чем ставки по нереструктурированным долгам. Кредиторы выигрывают, потому что взамен сомнительных долгов они получают вполне определенные требования к банку. Компании, использующие этот метод реструктуризации, как правило, имеют много мелких кредиторов, хорошие отношения со стабильным банком и располагают активами, которые можно использовать в качестве залога по кредиту.

Таким образом, выбор методов в управлении кредиторской задолженностью сводится к:

Преддоговорной работе, по выбору потенциальных кредиторов;

Правильному выбору формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

Недопущению образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени);

Регламентированию и контролю управления кредиторской задолженностью;

К наличию у бухгалтеров, юристов, внутренних аудиторов и финансовых менеджеров, занимающихся обслуживанием системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью, специальной профессиональной подготовки и навыков в области экономики, налогов и управления финансамиКороткова М.В. Оптимизация управления кредиторской задолженностью на предприятиях, Вестник ОГУ №5, май, 2009г..

Главная » Ипотека » Управление кредиторской задолженностью компании. Методы управления кредиторской задолженностью компании